Tavoitteet vuodelle 2015 – osa 2

By | Yleinen | No Comments

Vuoden ensimmäinen puolisko on jo takanapäin ja nyt onkin hyvä aika käydä läpi tavoitteet, joita joulukuussa 2014 tänne blogiin asetin. Tavoitteitahan oli kolme: säästä ja sijoita 5000 euroa eli hieman yli 400 euroa kuussa, hanki uusi tulonlähde vuoden aikana ja laihdu viisi kiloa vuoden aikana.

Jo nyt voin sanoa, että yksi näistä tavoitteista on hieman lässähtänyt ja puhun nyt henkilökohtaisesta painon alentamisen tavoitteesta. Lässähtänyt siinä mielessä, että en ole edes vaivautunut puntarille vuoden aikana ja näppituntuma on sellainen, että painoa tuntuu tulleen lisää sen sijaan, että sitä olisi vähentynyt. Joten ensinnäkin tavoitteen toteutumisen arvioiminen on nyt jälkikäteen hieman hankalaa, kun minulla ei ole arvoa alkuvuodesta, johon voisin painoani joulukuun lopussa verrata. Toivottavasti annatte minulle tämän saamattomuuteni anteeksi, sillä voisin vielä yrittää painohaasteen saavuttamista. Otan painoni ylös nyt vuoden puolivälissä ja pidän haasteen ennallaan, eli viisi kiloa pois vuoden loppuun mennessä.

Työrintamalla ei ole tapahtunut juurikaan muutosta. Uutta tulonlähdettä ei ole tullut vanhojen rinnalle, ellei uutta bändiä lasketa tähän mukaan. Harrastamani rumpujensoitto ei kuitenkaan kovinkaan merkittäviä tuloja vuodessa tuo. Voisin yrittää hieman aktivoitua työnhakuasioissa vuoden jälkimmäisellä puoliskolla, vaikka työtilanne ei tällä hetkellä kovin hyvä ole. Katsotaan miten käy!

Sitten ehkä tärkeimpään eli säästämiseen liittyvään tavoitteeseeni. Olen onnistunut säästämään vuoden ensimmäisen puoliskon aikana 3885,58 € eli kuukausittain noin 647,60 €. Tämä on 78% koko vuoden tavoitteestani. Sanoisin, että olen erittäin hyvällä mallilla tavoitteen toteutumisen suhteen. Riittää jos jatkossa säästän reilut 185 € kuukaudessa ja tavoitteeni toteutuu. Aion kuitenkin pitää kaasupolkimen pohjassa tämän tavoitteen suhteen ja säästän niin paljon kuin vain mahdollista.

Yhteenvetona voisi sanoa, että ainakin yksi tavoitteistani osuu todennäköisesti maaliin. En ole tälle vuodelle asettanut tavoitetta osinkotulon määrän suhteen. Mietin sen asettamista, mutta en halunnut joutua asemaan, jossa joutuisin valitsemaan salkkuuni vain korkean osinkotuoton osakkeita. Tällä hetkellä salkussani on mielestäni sopiva mixi osakkeita, joiden osinkotuotot vaihtelevat Disneyn 1% luokasta aina AT&T:n reilun viiden prosentin osinkotuottoon.

Kirjoitin myös blogissa, että jos jotain voisi oppia vuoden 2014 virheistä, olisi se ajallisen hajautuksen tärkeys ja osto-ohjelman tekeminen. Tänä vuonna olen tehnyt useita sijoituksia uusiin yhtiöihin, mutta olen ostanut vain Konetta kahteen otteeseen. Kulujen pitäminen prosentin luokassa tarkoittaa ulkomaisiin yhtiöihin vähintään 1500 euron sijoitusta, mikä on mielestäni aika iso summa kerralla sijoitettavaksi. Olenkin alkanut miettiä, jos luopuisin tuosta prosentin säännöstäni ja sijoittaisin ulkomaisiin yhtiöihin esimerkiksi 1000 euroa kerrallaan. Tällöin täyden position kasvattamiseen voisi käyttää kolme tai neljä ostoa ja näin ajallinen hajautus olisi mahdollinen. Kulut kotimaisten yhtiöiden ostamiseen ovat vähän kohtuullisemmalla tasolla ja niissä voin säilyttää prosentin sääntöni ja sijoittaa 700 euroa kerralla (kulut 7 eur/toimeksianto tällä hetkellä).

Ostoista sen verran, että ainakin Johnson & Johnsonia haluaisin ostaa lisää jossain vaiheessa tehden siitä salkun core sijoituksen. Lisäksi varmasti jatkan Koneen osto-ohjelmaa jos hinta jatkaa luisuaan alaspäin. Lisäksi joku korkeamman osinkotuoton yhtiö tai mahdollisesti joku REIT sopisi hankintalistalle.

Palataan leikkimielisiin ennustuksiini vuoden lopussa. Tällä hetkellä näyttäisi siltä, että öljyn hinta on antamani haarukan alapäässä ja OMXH indeksi on tätä kirjoitettaessa noussut vuoden alusta 6,16%. FED ei ole vielä nostanut korkoja, mutta monet odottavat toimenpidettä tälle vuodelle. Veikkaan, että ennustuksista vähintään EUR/USD kurssi menee metsään, sillä se on tällä hetkellä 1,10 luokkaa, kun arvioni oli 1,20. Jos jokainen näistä ennustuksista osuu kohdalleen, voin ottaa mieluusti lisänimen Uudenmaan oraakkeli. 😉

Osinkostrategiaa olen nyt noudattanut vuoden verran ja olen jatkuvasti sitoutuneempi ja innokkaampi noudattamaan tätä strategiaa. On hienoa nähdä osinkojen virran pikku hiljaa kasvavan! Alta voit vielä nähdä käppyräni koko vuoden sijoitusstrategian ajalta. Päivitän myös suurimpien omistusteni listan alla.

Salkun kehitys osinkostrategian aloittamisesta, kesäkuusta 2014

Salkun kehitys osinkostrategian aloittamisesta, kesäkuusta 2014

Salkun sisältö 9.7.2015 Pienimmät sijoitukset: BBL, NOV ja KMI

Salkun sisältö 9.7.2015
Pienimmät sijoitukset: BBL, NOV ja KMI

Salkkuraportti Q2 2015

By | Yleinen | 2 Comments

salkun sisältö toukokuu 2015salkun kehitys_Q2_15

 

Kesäkuussa markkinoilla on hermoiltu Kreikan tilanteen takia ja toivoin, että aikaiseksi saataisiin hyviä ostopaikkoja. Mitään kauheaa paniikkia ei kuitenkaan toistaiseksi ole nähty, eikä välttämättä nähdäkään, vaikka Kreikka päättäisikin irtautua eurosta. Seuraavassa listassa saamani osingot Q2:n ajalta.

Huhtikuu

  • The Coca-Cola Company (KO) – 30,70 €
  • Philip Morris International (PM) – 18,86 €
  • Nokian Renkaat (NRE1V) – 108,75 €

Toukokuu

  • Yum Brands (YUM) – 9,18 €
  • Kinder Morgan (KMI) – 16,85 €

Kesäkuu

  • Johnson & Johnson (JNJ) – 11,22 €
  • National Oilwell Varco (NOV) – 8,30 €

Yhteensä Q2:sen aikana saadut osingot olivat bruttona 203,86 €. Olen tehnyt myös mukavasti uusia ostoja kevään aikana (osa rahoitettu Revenio Groupin keventämisestä saaduilla rahoilla). Salkkuun on tarttunut pienet siivut AT&T (T) operaattorista sekä kaivosyhtiö BHP Billitonista (BBL). Molemmissa yhtiöissä osinkotuotto on viiden prosentin paremmalla puolella, enkä ole vielä nähnyt kummastakaan yhtiöstä osinkoja. Tekemäni taulukon mukaan seuraavan 12 kk osingot olisivat hieman päälle 800 €. Toivon kasvattavani tuon lukeman tämän vuoden puolella vielä tuhanteen euroon. En kuitenkaan pyri haalimaan pelkkiä korkean osinkotuoton yhtiöitä salkkuun, sillä korkea osinkotuotto tarkoittaa yleensä myös korkeampaa riskiä.

Vaikka en mitään huimia summia vielä osinkoina saa, on mukava huomata, että olen kuitenkin edistynyt pienin askelin. Pienistä puroista kasvaa pikku hiljaa isompi virta. Pidemmän aikavälin tavoitteenani on saavuttaa tuhannen euron kuukausittainen osinkovirta. Olen nyt saavuttanut tavoitteestani noin 6%. Matka on siis pitkä, mutta pyrin myös nauttimaan siitä.

Q1:stä jäi mieleen postitiivinen tuntuma. Salkkuni yhtiöt suoriutuivat pääosin hyvin, vaikka vahva dollari vaikuttaa negatiivisesti moneen yhtiööni. Yksi yllättäjä oli tupakkayhtiö Philip Morris International. Yhtiö ei tee lainkaan liiketoimintaa Yhdysvalloissa, mutta saadut tuotot muunnetaan kuitenkin dollareiksi, minkä takia vahvalla dollarilla on erityisen suuri vaikutus yhtiön tulokseen. PM:n hyvin menneeseen Q1 osavuosikatsaukseen voit tutustua täällä. Yhtiön FCF ei tällä hetkellä kata osinkoa, mikä voi pitkään jatkuessa johtaa osingon leikkaamiseen. Pidän tilannetta silmällä, mutta en vielä ole kovinkaan huolestunut. Todennäköisesti PM:n osingonkorotus jää tänä vuonna muutamaan prosenttiin, ellei sitä jopa jäädytetä kokonaan näille tasoille.

Disney raportoi myös vahvasta Q2:sta. Yhtiö aikoo lähteä mukaan päälle puettavien lelujen markkinoille. Playmation nimiset lelut ovat Marvelin sankareiden henkeen tehtyjä ”älyleluja”, joihin voi netistä ladata erilaisia tehtäviä. Lelut kannustavat lapsia liikkumaan ja ovat näin ollen varmasti vanhempienkin mieleen.

Elokuvarintama on tarjonnut sekä menestyksiä, että pettymyksen. Avengers: Age of Ultron oli odotetusti hitti, mutta ei samanlainen menestys kotimaassaan kuin ensimmäinen Avengers elokuva. Tomorrowland taas oli melkoinen pettymys ja nähtäväksi jää, tienaako elokuva koskaan takaisin 190 miljoonan dollarin budjettiaan. Pixarin kesäkuussa ensi-illassa ollut Inside Out on täysosuma Disneylle. Animaatio on kerännyt tähän mennessä kotimaassaan jo yli 200 miljoonan dollarin lipputulot ja erittäin hyvän vastaanoton kriitikoilta ja yleisöltä.

Disney yllätti myös muuttamalla osingonmaksu tapaansa. Kerran vuodessa maksettu osinko maksetaan jatkossa yhtiön osakkeenomistajien tileille kaksi kertaa vuodessa. Samalla Disney nosti osinkoaan 15%.

Inderes päivitti Koneen tilannetta aamukatsauksessaan. ” Lähivuosien näkymät ovat kuitenkin mielestämme Kiinan talouskasvun hidastumisen ja velkaongelmien kasvamisen takia heikentyneet, minkä takia uskomme markkinoiden hyväksyvän Koneelle jatkossa hieman totuttua alhaisemman arvostustason.” Toivon kovasti, että näin kävisi ja pääsisin ostamaan Konetta lisää alhaisempaan arvostustasoon. Seuraavat viitteet Kiinan talouden mahdollisesta hyytymisestä kuulemme varmasti Koneen Q2 osavuosikatsauksen yhteydessä. Uskon Kiinan kasvun hyytymisen olevan luonteeltaan tilapäistä, joka tarjoaisi oivan tilaisuuden pitkän aikavälin sijoittajalle, kuten itselleni, lisätä Koneen omistusta. Kone julkaisee Q2 osavuosikatsauksensa perjantaina 17.7. klo 12.30

Jään odottamaan mielenkiinnolla Koneen ja muiden salkussani olevien yhtiöiden osavuosikatsauksia heinä-elokuussa. Jatkan mahdollisesti blogin kirjoittamista kesänkin aikana, joten käykäähän välillä kurkkaamassa bloginkin puolella. Toivotan hyvää kesän jatkoa ja toivottavasti saamme ostopaikkoja toivomiimme yhtiöihin!

 

Kuukausiraportti 4-6/15

By | Yleinen | 2 Comments

Aikaa on kulunut muiden askareiden parissa, mistä johtuen en ole ehtinyt blogia päivittelemään. Tällä viikolla aloitin kesälomani sekä työn että opiskeluiden osalta ja blogi jääkin kesätauolle. Tässä kuitenkin kertarysäyksellä tajunnanvirtaa viimeisen kolmen kuukauden ajalta.

Aloitetaan salkkuyhtiöistä sekä enemmän tai vähemmän seurannassani olevista yhtiöistä.

Biohit

Biohitin osalta on viimeaikoina eletty melkoista hiljaiseloa. Erilaisia tiedotteita on julkaistu ja alla oleva tiedote on niistä minun mielestäni merkityksellisin.

Lehdistötiedote 6.5.2015 Euroopan parlamentti kehottaa komissiota pyytämään välittömästi Euroopan elintarviketeollisuusviranomaisia (EFSA) arvioimaan uudelleen asetaldehydin käytön

”Euroopan parlamentti kehottaa komissiota pyytämään välittömästi Euroopan elintarviketurvallisuusviranomaista (EFSA) arvioimaan uudelleen asetaldehydin käyttöä aromiaineena alkoholijuomissa ja alkoholittomissa juomissa.”

Onhan tuo kovin erikoista, että suuvesissä asetaldehydiä ei saisi olla ollenkaan ja meikeissäkin suurin sallittu pitoisuus on 5mg/l, mutta juomiin ja ruokiin saa asetaldehydiä laittaa tahi päätyä niin paljon kuin huvittaa? Aika näyttää sen, että näemmekö jatkossa elintarvikkeiden tuoteselosteista myös asetaldehydipitoisuuden ja mahdollisesti myöskin varoitusmerkintöjä.

Pörssitiedote 7.5.2015 Biohit-konsernin osavuosikatsaus Q1-15

”Liikevaihto kasvoi 28,2 % vertailukaudesta 1-3/2014
Liikevaihto 1,2 milj. euroa (0,9 milj. euroa)
Liiketulos, jatkuvat toiminnot -1,0 milj. euroa (-1,2 milj. euroa)
Omavaraisuusaste 88,0 % (31.12.2014 87,5 %)”

Liikevaihto kasvaa ja tappio pienenee sekä omavaraisuusaste on säilynyt hyvänä. Kovempaa kulmakerrointa vaan tarvitsisi tuohon liikevaihdon kasvuun. Ehkä tästä tulee jotain viitteitä jossain kohti, kerta Biohitillä on kuitenkin niin monta rautaa tulessa. Yritykseltä löytyy kuitenkin laaja valikoima diagnostisia testejä sekä Acetium, jonka erilaisista käyttöindikaatioista odotan lisätietoa vielä tämän vuoden puolella.

Elektrobit

Elektrobitillä on riitänyt vauhtia ja kaikenlaisia tilanteita. Tiedotteitakin on tullut roppakaupalla. Olennaisimmat niistä alla.

Pörssitiedote 2.5.2015 Elektrobit (EB) kehittää mobiililaitteita Mexsat -satelliittiviestintäjärjestelmään Meksikoon

Elektrobit Wireless teki Meksikon viestintä- ja liikeministeriön kanssa 19.5 miljoonan euron arvoisen tuotekehityssopimuksen. Sopimus ei muuttanut voimassa olevaa ohjeistusta. Sopimus tuo mielestäni vahvaa uskoa Bittiumin tulevaisuuden menestymiseen ja kehitystyön edetessä suunnitellusti ovat räätälöidyt puhelimet valmiina toimituksiin vuoden 2017 alkupuolella. Tuotetoimituksista on tehtävä erillinen sopimus. Mitä enemmän kehitystyöstä maksetaan sitä halvemmalla odotetaan tuotetoimitusten toteutuvan. Toisaalta kannattaa huomioida seuraavaa Suomen Kuvalehdestä poimittu fakta: ”Huttunen korostaa, että erikoistoimintojen vuoksi puhelimen hinta karkaa korkeaksi.”

(Huttunen = Wireless-liiketoimintasegmentin johtaja)

Pörssitiedote 7.5.2015 Elektrobit Oyj:n (EB) osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015

Automotiven liikevaihto kasvoi odotuksia kovemmin, mutta liikevoitto-% oli heikompi. Wirelessin liikevaihto kasvoi hieman ja liikevoitto parani reippaasti. Osavuosikatsaukselle en anna enempää palstatilaa, koska Automotive on nyt jo menneen kevään juttuja ja Wirelessilläkin hommat muuttuvat.

Pörssitiedote 19.5.2015 Elektrobit Oyj (EB) myy Automotive-liiketoimintansa Continental AG:lle 600 miljoonan euron kauppahinnasta, peruuttaa jakautumisprosessin ja päivittää tulevaisuudennäkymänsä vuodelle 2015

Sinne lähti Automotive. Onhan tuo kauppahinta melkoisen hyvä esimerkiksi viime vuoden liiketulokseen verraten, mutta toisaalta olisi halunnut nähdä Automotiven kasvavan itsenäisesti, jotta olisi nähnyt mihin asti se pääsee. Uskon kuitenkin, että myyntipäätös osoittautuu lopulta osakkeenomistajan näkökulmasta oikeaksi päätökseksi. Autopuolella jatkuvasti vaikeampi pärjätä ilman suuria muskeleita ja kilpailu on kovaa. Lisäksi Automotiven skaalatuvuus ei ollut läheskään niin hyvää, kuin mihin Wireless voi päästä, jos asiat menevät hyvin. Skaalautuvuus taas lupaa suurempia voittoja osakkeenomistajille ja suurempia arvostuskertoimia osakkeelle.

Pari viimeistä tiedotetta menevät heinäkuun puolelle, mutta ansaitsevat kuitenkin paikkansa tässä postauksessa.

Pörssitiedote 1.7.2015 Elektrobit Oyj:n (EB) Automotive-liiketoiminnan myynti Continental AG:lle on toteutunut ja nimenmuutos Bittium Oyj:ksi on rekisteröity

Kauppa toteutui ja Bittium on nyt 600 miljoonaa euroa varakkaampi. Seuraavaksi odotetaan 6.8.2015 julkaistavaa H1 2015 osavuosikatsausta ja syyskuussa järjestettävää ylimääräistä yhtiökokousta, jossa päätetään varojen jakamisesta.

Pörssitiedote 1.7.2015 Bittium Oyj:n strategiset linjaukset

Pari juttua pisti silmään:

”Bittium kehittää kumppanuuksia ja kartoittaa yritysjärjestelymahdollisuuksia, jotka vahvistavat yrityksen kilpailukykyä ja lisäävät markkinamahdollisuuksia.”

Taloudelliset tavoitteet

”Tavoitteena vuosien 2015 – 2017 aikana on kasvattaa liikevaihtoa vähintään 10 % vuosittain ja saavuttaa liikevoittotaso 10 % liikevaihdosta viimeistään vuonna 2017.

Bittiumin tavoitteena on, että omiin tuotteisiin ja tuotealustoihin perustuvan liikevaihdon osuus koko liikevaihdosta vuonna 2017 on selvästi suurempi kuin vuonna 2014, jolloin tuotepohjaisen liikevaihdon osuus liikevaihdosta oli 26,7 %.”

Revenio Group

Pörssitiedote 24.4.2015 Revenio Group Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2015

”Liikevaihto 4,6 (3,7) miljoonaa euroa, kasvua 24,4 %
* Liiketulos 1,4 (1,1) miljoonaa euroa, kasvua 26,8 %
* Laimentamaton osakekohtainen tulos 0,16 (0,12), laimennettu osakekohtainen
tulos 0,15 (0,12)
* Rahavarat 5,1 (4,0) miljoonaa euroa
* Omavaraisuusaste 69,7 (63,7) %”

”* Anturimyynnin kasvu jatkuu vahvana, ollen 2,3 (1,8) miljoonaa kappaletta,
kasvua 27 % edellisvuodesta”

Kyllähän tätä kelpaisi omistaa, jos vaan rahaa olisi ostoksiin. Vahvaa kasvua sekä liikevaihdon että liikevoiton osalta ja anturimyynnin kasvukin paisuttaa osakkeenomistajan salkkua.

Maaliskuun loppupuolella tiedotettiin, että Toimitusjohtaja Olli-Pekka Salovaara siirtyy Yhdysvaltoihin väliaikaisesti

Saa nähdä palaako reissultaan ollenkaan vai jääkö Yhdysvaltoihin… Kaksi alla olevaa tiedotetta huomioon ottaen voisi ajatella, ettei välttämättä palaa.

Pörssitiedote 18.5.2015 Icare jakeluyhteistyöhön yhdysvaltalaisen Iridex Corporationin kanssa

Pörssitiedote 1.7.2015 Icare jakeluyhteistyöhön Topcon Medicalin kanssa USA:ssa

SSH

Viimeisen kolmen kuukauden aikana SSH on saanut jatkotilauksia tuotteistaan. Muuta huomioitavaa alla.

Pörssitiedote 13.4.2015 SSH Communications Security ja Fujitsu SSL yhteistyöhön Japanin markkinoilla

Saa nähdä milloin tämä yhteistyö alkaa kantaa hedelmää. Merkittävä markkina on kuitenkin kyseessä.

Pörssitiedote 21.4.2015 SSH Communications Security Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2015

”Liikevaihto oli 6,8 miljoonaa euroa, jossa nousua edellisen vuoden vastaavaan jaksoon 135,1 prosenttia (2,9 miljoonaa euroa 1–3/2014).
Liiketappio oli -0,4 miljoonaa euroa (-0,9 miljoonaa euroa). Kertaluonteisia eriä ei katsauskaudella ollut, tilikauden tappio oli -0,4 miljoonaa euroa (-0,9 miljoonaa euroa).
Osakekohtainen tulos oli -0,02 euroa (-0,03 euroa).”

”SSH Communications Security arvioi vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan merkittävästi vuoteen 2014 verrattuna.”

Liikevaihto kasvoi oikein mukavasti ja liiketappio pieneni. Liiketoiminnan kausivaihtelun huomioon ottaen oli Q1 melkoisen hyvä. Markkinat eivät vaan osaa päättää miten SSH kuuluisi arvottaa. Lähivuosina tulemme saamaan enemmän tietoa tämän arvioinnin avuksi.

Pörssitiedote 15.5.2015 SSH Communications Security Oyj aloittaa oikeudenkäynnin patenttiloukkausta vastaan

Saa nähdä mitä tästä tulee. Jos patentit tosiaan ovat essentiaalipatentteja, mitä ilman VoIP-puheluita ei voi soittaa, niin eikös tuo ole vaan ajan kysymys, että SSH:lle satelee korvauksia? Tuskin tässä kuitenkaan ihan soitelen sotaan on lähdetty.

Katsaus menneeseen ja jatkosuunnitelmia

Salkussa viimeisen 3kk aikana olen ostanut ja myynyt SSH:ta, lisännyt Elektrobittiä ja tehnyt yhden veivin, joski tappiollisen sellaisen, Siilin kanssa. SSH:n lyhyen ajan kurssiliikkeitä on vaikea ennustaa, Elektrobittiä halusin edelleen lisää ja Siili on hyvä firma, jossa on potentiaalia. Siilistä vaan tulee lukuja ja muita rahanarvoisia tietoja niin verkkaiseen tahtiin, että veivaaminen ei meinaa onnistua useammin kuin muutaman kerran vuodessa.

Elektrobit päättää Automotive-kaupasta saatujen varojen jakamisesta syyskuussa järjestettävässä ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Viimeistään sitten on taas mietittävä, että mitähän tässä lähtisi ostelemaan, mitkä olisivat niitä seuraavia nousijoita? Viimeaikoina olen pyrkinyt ostamaan lähinnä listaamattomia yrityksiä sekä smallcap-yrityksiä, mutta kasvuluvut ja tulevaisuudennäkymät ovat avainasemassa uusia sijoituskohteita poimiessani. Harkinnassa ovat ainakin:

– SSH:n lisääminen
– Revenio Groupin palauttaminen salkkuun
– Rapakon takana listattuna oleva Gilead Sciences, joka on jättiyhtiö, mutta kasvaa kuin pienyritys. Tässä hyvä kirjoitus ko. yrityksestä: Dividendmantra 29.5.2015 Recent Buy
– Listaamattoman olutpanimo Sori Brewingin osakkeiden lisääminen, jos järjestävät uuden rahoituskierroksen.

Nälkä kasvaa syödessä ja salkun kolmevuotistuoton ollessa 492.17% ei oikein osaa muuta, kuin pyrkiä jatkossakin poimimaan rusinat pullasta. Alla niitä käppyröitä. Hyvää kesää lukijoille ja muistakaahan nauttia kesästä sekä elämästä yleensä!

Kingpin 3kk tuotto

Kingpin 3v tuotto

Osto: KONE

By | Yleinen | No Comments

Koneen (KNEBV) osakekurssi on ollut laskussa Q1 osavuosikatsauksen jälkeen ja päätin tarttua tilaisuuteen ostamalla pienen siivun yhtiöstä. Ostin 15.6.2015 20 kpl Koneen osaketta hintaan 37,28 €.

Kone on yksi maailman johtavista hissi- ja liukuporrasyhtiöistä. Koneen palvelut kattavat rakennuksen koko elinkaaren, alkaen suunnittelupalveluista aina laitteiden huoltoon, korjauksiin ja modernisointiin.  Vuonna 2014 KONEen liikevaihto oli 7,3 miljardia euroa ja vuoden 2014 lopulla henkilöstömäärä yli 47 000.

Kone toimii lähes 60 eri maassa. Liikevaihdosta 44% tuli Euroopan, Lähi-idän ja Afrikan alueelta, 15% Pohjois-Amerikan alueelta ja 41% Aasian ja Tyynenmeren alueelta. Liikevaihdosta uudet laitteet kattavat suurimman osan eli 55%, huolto 32% ja modernisointi 13%.

Liikevaihdon ja tuloksen kasvu

Koneen sijoittajasivuilta sain tiedot liikevaihdon ja tuloksen kasvusta viimeisten kuuden vuoden ajalta. Kone kasvatti liikevaihtoaan vuoden 2009 4744 miljoonasta eurosta vuoden 2014 7334 miljoonaan euroon. Vuosittain liikevaihto on siis kasvanut noin 9,1%. Osakekohtainen tulos kasvoi samalla ajanjaksolla 0,92 eurosta 1,47 euroon. Prosenteiksi muunnettuna se on 9,8% vuosittainen vauhti.

Kannattavuus

Koneen oman pääoman tuotto on erinomaisella tasolla. Viimeisen kuuden täyden tilikauden aikana oman pääoman tuotto on vaihdellut välillä 32,1% – 40,9%. Trendi on ollut koko ajan parempaan päin ja vuoden 2014 oman pääoman tuotto on juuri 40,9%. Liikevoiton osuus liikevaihdosta on vuonna 2014 14,1%.

Velan käyttö

Koneen tase on erittäin vahva ja sen nettovelkaantumisaste on vuonna 2014 -44%. Tunnusluvun arvo on negatiivinen, joten yhtiö on nettovelaton.

Osinko

Koneen osinkotuotto on tällä hetkellä noin 3,3% luokkaa. Osinko on noussut tasaisesti vuodesta 2011 eteenpäin. Viimeisin osingonkorotus oli 20% 1,00 eurosta 1,20 euroon. Osingonkorotus nosti samalla Koneen osingonjakosuhdetta, joka on tällä hetkellä noin 80% luokkaa. Näin korkea osingonjakosuhde tarkoittaa sitä, että osinko kasvaa jatkossa todennäköisesti osakekohtaisen tuloksen kasvun tahtiin.

Arvostus

Koneen P/E luku on tällä hetkellä noin 24x ja sen viiden vuoden keskiarvo on noin 20x. Vaikka hinta onkin pudonnut huipuistaan jonkin verran, ei Kone silti ole halpa. Laskin yhtiön fair valuen DDM:llä (dividend discount model) käyttäen 10% tuottovaatimusta ja 7% pitkäaikaista osingon kasvuvauhtia ja sain tulokseksi tasan 40 euroa. 7% osingon kasvuvauhdissa on mielestäni jo ”margin of safety”, kun vertaa sitä viimeisen kuuden vuoden osakekohtaisen tuloksen kasvuun. Jos uskoo, että Kone pystyy kasvattamaan osinkoaan vain 6% vuosittain pitkällä aikavälillä, laskee FV 30 euroon.

Megatrendit

Kone hyötyy useista megatrendeistä, joista merkittävämpiä ovat kaupungistuminen ja väestön vanheneminen. ” Kaupungeissa asuva väestö tulee kasvamaan 1,4 miljardilla asukkaalla vuoteen 2030 mennessä. Käytettävissä olevan maan käydessä entistä rajallisemmaksi kaupungit tulevat kasvamaan ylöspäin.” Muita megatrendejä ovat ympäristöarvot ja turvallisuus. ” Ainakin 50 % toiminnassa olevista laitteista Euroopassa ja Yhdysvalloissa on yli 20 vuotta vanhoja, ja modernisaation tarpeessa. Laitteiden luotettavuuden ja turvallisuuden tärkeys kasvaa globaalisti.”

Kone on saanut erittäin hyvän jalansijan Aasian ja Tyynenmeren markkinoille, minne suurin osa uusista laitetilauksista toimitetaan. Kiinan kasvun kelkkaan haluavalle sijoittajalle Kone tarjoaa pitkän aikavälin mahdollisuuden. Lyhyellä aikavälillä Kiinan kasvu voi hyytyäkin, joka voi tarjota oivia ostomahdollisuuksia yhtiön kyytiin haluaville.

Lainaukset otettu KONEen sijoittajasivuilta

Korjattu oikea vuosi osingon kasvun alkamisvuodeksi

Kuukausiraportti 3/15

By | Yleinen | No Comments

Meno salkussa oli maaliskuun aikana tätä (kuvankaappaus otettu vähän jälkijunassa, pahoittelut)

Maaliskuussa myin helmikuun lopussa ostetut Nixut pikkuvoitolla ja ostin tilalle SSH:ta, jonka myös myin pikkuvoitolla pois. SSH-myynneissä taka-ajatuksena oli ”liian vauhdikas” nousu ja sitä myöten ns. salkkushortin tekeminen. Pieleenhän tuo meni ja jouduin ostamaan SSH:n osakkeet kalliimmalla takaisin, mutta siitä enemmän huhtikuun blogimerkinnässä.

Huomattavia tapahtumia seuraamillani firmoilla olivat:

Biohitin yhtiökokouskutsusta selvisi, ettei osinkoa ole tulossa. Tämä on toki nykytilanteen huomioiden oikea ratkaisu. Kuun lopussa tuli ulos Biohitin vuosikertomus. Siitä poimimani asiat löytyvät täältä: Biohit-ketju

Elektrobit järjesti Helsingissä Hotelli Kämpissä pääomamarkkinapäivän, johon sain kunnian osallistua. Tilaisuus tarjosi lähinnä syventävää tietoa ja edellistä vahvempaa uskoa EB:n menestymiseen jatkossakin. Huomiot tilaisuudesta voi lukea täältä: Huomioita EB CMD:stä
Elektrobitin tasejako 30.6 tapahtuvassa jakautumisessa näyttää silmääni hieman erikoiselta.
null
Saa nähdä mitä tuleman pitää!

Kaiken lisäksi huomionarvoista on, että maaliskuussa pääomistaja Hulkko myi osakkeistaan yli 20%. Varma lisäsi miljoona osaketta ja Ilmarinen puoli miljoonaa osaketta. EB sai myös 13 täysin uutta omistajaa! Omistajalistaukset alla.
null
null

SSH sai merkittävän Universal SSH Key Manager -palveluita koskevan tilauksen huomattavalta rahoituslaitokselta. Tilaus oli jatkoa käynnissä olevalle projektille ja tilauksen arvo oli n. 0.7 miljoonaa euroa.
SSH kertoi myös alkavansa yhteistyöhön Jollan kanssa. Aiheena Jollan Sailfish-mobiilikäyttöjärjestelmän tietoturva. Kiva nähdä mitä tämä tulevaisuudessa poikii!
Maaliskuussa järjestettiin myös SSH:n yhtiökokous, josta yhteenvedon voi lukea SSH-ketjusta: SSH YK yhteenveto
Huhtikuulle osui Q1/15 OVK, josta tarkemmin huhtikuun salkkuraportissa.

Salkkuraportti 3/15

By | Yleinen | No Comments

salkun kehitys maaliskuu 2015 salkun sisältö maaliskuu 2015

Maaliskuu on nyt paketissa kuin myös vuoden ensimmäinen neljännes. Ensimmäinen neljännes on ollut melko hurjaa menoa Euroopan pörsseissä elvytyksen siivittämänä. Yhdysvalloissa sen sijaan on ollut rauhallisempaa ja S&P 500 indeksi on pysynyt vuoden alusta melkein samoilla tasoillaan. Oman salkkuni tuotto oli maaliskuussa nipin napin plussan puolella jääden hieman indeksille. Ehkä oli aikakin vetää hieman henkeä vahvan helmikuun jälkeen.

Maaliskuussa sain osinkoja kahdelta eri yhtiöltä:

  • National Oilwell Varco (NOV) – 8,49€
  • Revenio Group (REG1V) – 135€

En ole seurannut Revenio Groupin sijoitustani tässä blogissa, koska se poikkeaa hieman osinkostrategiastani siinä, että yhtiöllä ei ole riittävän pitkää nousevaa osingonmaksun historiaa, jota pidän yhtenä kriteerinä osinkoyhtiöilleni. Laitan kuitenkin jatkossakin Revenio Groupin osingot blogiin nähtäville, jotta voin itsekin seurata paljonko olen osinkoja saanut. Sain siis yhteensä 143,49 € osinkoja viime kuussa bruttona.

Maaliskuun aikana pidettiin Disneyn yhtiökokous San Franciscossa, Kaliforniassa. Yhtiökokouksessa kuultiin, että Frozen animaatiolle ollaan tekemässä jatko-osaa. Tämä oli melko odotettu uutinen, sillä Frozen on ollut Disneylle jätti-menestys ja melkoinen rahasampo. Tällä hetkellä elokuvissa pyörivän Cinderellan yhteydessä näytetään myös lyhytelokuvaa Frozen Fever. Cinderella on tuonut melko hyvin lipputuloja, keräten tähän mennessä maailmanlaajuisesti hieman yli 300 miljoonan dollarin lipputulot.

Toinen yhtiökokouksessa kuultu paljastus oli ensimmäisen Star Wars spinoff elokuvan nimi. Elokuva on nimeltään Rogue One ja nimestä päätellen tiedossa on X-wing toimintaa. Elokuvan ohjaa Gareth Edwards (Godzilla) ja se ilmestyy teattereihin loppuvuodesta 2016.

Disney on myös jatkamassa Cinderellan aloittamaa vanhojen satujen live action versioiden tuomista valkokankaille. Suunnitelmissa ovat mm. Dumbo, Viidakkokirja ja Kaunotar ja Hirviö –elokuvat.

Tällä hetkellä kaikki näyttää hyvältä Disneyn osalta. Huhtikuussa starttaa Avengers: Age of Ultron ja joulukuussa on tiedossa kaikkien Star Wars fanien odottama Star Wars VII – The Force Awakens.

Maaliskuussa tein myös yhden uuden sijoituksen, kun ostin Kinder Morganin (KMI) osakkeita 40 kpl hintaan 40,14 dollaria. KMI on Pohjois-Amerikan suurimpia energia yhtiöitä ja se omistaa noin 80 000 mailia (noin 129 000 km) putkistoa, jossa kuljetetaan mm. maakaasua ja öljyä. Yhtiön osinkotuotto on tällä hetkellä noin 4,4 % luokkaa ja johto on lupaillut osingon nousevan vuoteen 2020 asti kymmenen prosentin vuosittaisella vauhdilla. Jos tämä toteutuu on osinkotuotto ja osingon kasvuvauhti yhdistelmä melkoisen houkutteleva. KMI toimii kuin suuri maksullinen tieverkosto, keräten maksun palveluistaan. Yhtiön tulokseen ei vaikuta kovinkaan merkittävästi öljyn hintataso, kuten upstream öljy-yhtiöihin, vaan se laskuttaa asiakkaitaan ennalta sovittujen maksujen perusteella. Jos kuitenkin yhtiön kuljettamien tuotteiden määrät vähenisivät, vaikuttaisi se silloin negatiivisesti yhtiön tulokseen.

Huhtikuusta näyttäisi tulevan hyvä kuukausi osinkojen suhteen, kun Nokian Renkaat maksaa osinkonsa. The Coca-Cola Companyn osingot kilahtivat jo tililleni. Yhtiöt alkavat myös raportoida Q1 tuloksiaan, ensimmäisenä on vuorossa Johnson & Johnson.

Miten sinun kuukautesi meni? Kerro se kommenteissa tai suuntaa osakeareenalle keskustelemaan!

Kuukausiraportti 2/15

By | Yleinen | No Comments

Aikalailla myöhässä tämä päivitys, mutta parempi kait myöhään kuin ei milloinkaan. Salkussa Elektrobit tarjosi melkoista kyytiä suuntaan jos toiseenkin ja Biohit lähinnä alaspäin. Helmikuu näytti siis tältä:

Näyttökuva 2015-3-1 kello 22.22.49

Biohitiltä tuli helmikuussa parin lehtitiedotteen lisäksi tilinpäätöstiedote.

17.2 julkaistussa tiedotteessa (https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=645363&lang=fi) kerrottiin, että Biohit ja venäläinen Akeso Oyj ovat tehneet Acetiumia koskevan jakelusopimuksen. Venäjällä toki markkinaa riittää, joten uutinen oli odotettu ja positiivinen. Toivottavasti myyntiä saadaan aikaiseksi.

 

23.2 tiedotettiin (https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=646260&lang=fi) Biohitin ColonViewin olevan markkinoiden paras suolistosyövän seulontatesti. Väite testin paremmuudesta perustuu suolistosyövän seulontatestejä vertailevan kansainvälisen tutkimuksen tuloksiin. On hienoa saada tieteellisiä lisätodisteita siitä, että Biohitillä on tosiaan maailmanluokan tuotteita. Edelleen tilanne on se, että yksikin iso seulonta voi niin sanotusti räjäyttää pankin.

 

26.2 julkaistiin tilinpäätöstiedote (https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=646756&lang=fi). Koko vuoden liikevaihto kasvoi 26.4% vertailukaudesta (1-12/2013), mutta tappiota (-4.5milj. €) tulee edelleen ja osinkoa ei jaeta, mikä on toki oikea päätös nykyisessä tilanteessa. Yhtiö ei edelleenkään anna arviota siitä, milloin jatkuvien toimintojen tulos kääntyy voitolliseksi. Päädyin keventämään Biohit-omistukseni minimaaliseksi, koska en viitsi pitkiä aikoja vivulla pitää tappiollisen osinkoa jakamattoman yrityksen osakkeita. Toivottavasti myynti ei ollut paha virhe.

 

Elektrobitilta tuli pari lehdistötiedotetta sekä tilinpäätöstiedote ja pörssitiedote yhtiön osittaisjakautumisesta.

 
Kaksi jälkimmäistä tulivat ulos 19.2. Tilinpäätöstiedotteesta (http://www.elektrobit.com/index.php?id=694&locate=201502%2F1895661) selvisi, että koko vuoden liikevaihto kasvoi 12.5% ja liikevoitto oli 16.8 milj. €. Osinkoa ehdotettiin jaettavaksi 4snt per osake. Vuoden 2015 näkemät taasen olivat, että liikevaihto- ja voitto kasvavat vuodesta 2014.

Ilmoitus yhtiön jakautumisesta olikin astetta mielenkiintoisempi asia, vaikka olikin lähinnä ajan kysymys, että milloin näin tapahtuu. On myös erittäin positiivista Elektrobitiltä, että he julkaisivat strategisia linjauksia ja taloudellisia tavoitteita vuosille 2015-2017. Kävin myös tilinpäätöstiedotustilaisuudessa, johon liittyvän yhteenvedon voi käydä lukemassa täältä: http://osakeareena.fi/viewtopic.php?f=2&t=5&start=600#p2755

 

Lehdistötiedotteet taas julkaistiin 27.2. ensimmäinen (http://www.elektrobit.com/index.php?id=694&locate=201502%2F1897930) niistä koski EB Tough Mobile -älypuhelimen ja EB IoT Device Platform -tuotealustan esittelyä Mobile World Congress 2015 -messuilla. Kaikki näkyvyys Wirelessille on plussaa ja tuotteille on varmasti kysyntää. Tough Mobilen pitäisi olla myyntivalmiissa kunnossa tänä kesänä ja uskon, että tilauksiakin saattaisi näkyä.
Toinen niistä koski EB IoT Device Platform -laitealustaa, johon EB on panostanut lisää tuomalla siihen tietoturvaratkaisun. Tietoturva on kuuma aihe ja Elektrobitin tuotteiden tietoturva on tunnetusti huippuluokkaa. Tämä sopii samaan jatkumoon.

 

Edellä mainittujen lisäksi tein myös Nixulla pienen veivin, jolla sain netottua hieman taskurahaa. Biohitillä taas otin hieman tilinpäätösnäkemystä, joka meni metsään ihan urakalla. Tuloskausi on nyt ohi ja ei muuta kuin katse kirkastuvaan kevääseen!

Salkkuraportti 2/15

By | Yleinen | No Comments

salkun sisältö helmikuu 2015 salkun kehitys helmikuu 2015 dodger

Helmikuu oli vilkas tulosjulkistusten kuukausi, joka toi minullekin tullessaan muutaman positiivisen yllätyksen. Varsinkin Disneyn tulos oli erittäin vahva ja kurssi nousi tulosjulkistuksen jälkeen reippaasti. Vaikka liikevaihto hieman laski yhtiön kahdessa segmentissä, liikevoitto nousi kaikissa viidessä segmentissä. Yksi suuri tekijä vahvassa tuloksessa on varmasti frozen, jonka tuotteet ovat myyneet hyvin ja vaikuttavat consumer products segmentin tulokseen. Lisäksi halpa öljy vaikuttaa Amerikkalaisten ostovoimaan positiivisesti, jolloin Disneyn puistoissa voidaan kuluttaa enemmän rahaa. Disneyn tuloksesta voi käydä lukemassa lisää osakeareenan Disney-ketjusta.

Nokian renkaat oli toinen kurssinousija salkussani helmikuussa. Yhtiö on ollut kovassa nousussa vuoden alusta ja osake kävi varsin lähellä omia ostohintojani helmikuussa. Renkaiden viimeisen neljänneksen tulos oli odotuksia parempi ja yhtiön osinkoehdotus pysyy viime vuoden tasolla 1,45 eurossa per osake. Yhtiön Pietarin tehtaan kustannuskilpailukyky on kohentunut ruplan romahduksen myötä. Tehtaan renkaista noin 60% lähtee vientiin ja tänä vuonna Nokian Renkaat pyrkii kasvattamaan myyntiä Pohjois-Amerikkaan ja Keski-Eurooppaan. Toinen piristysruiske yhtiön pörssikurssiin kuukauden aikana tuli uutisista Ukrainan tulitauosta. Tulitauko on kuitenkin pitänyt huonosti ja osake on lähtenyt loppukuusta luisumaan alaspäin.

The Coca-Cola Company kertoi myös tuloksestaan ja odotetusta osingonnostosta. Q4 tulos oli ehkä hieman odotuksia parempi, kuten myös osinkoehdotus. Osinko nousee tänä vuonna hieman yli 8%, mutta tämä samalla nostaa yhtiön osingonjakosuhdetta, kun tulos ei ole noussut. Vahvalla dollarilla on suuri negatiivinen vaikutus yhtiön tulokseen. KO on aloittanut kulujen leikkaamisen vähentämällä 1600-1800 työpaikkaa. Yhtiö odottaa tuloksen lähtevän nousu-uralle vasta vuonna 2016.

National Oilwell Varcon tulos oli hyvä, mutta näkymät vuodelle 2015 ovat sumeat. Lisäksi yhtiön backlog Rig Systems segmentille laski 12,85 miljardiin ja Completion & Production segmentin tilauskertymä on nyt 1,8 miljardia. Öljyn hinta nousi helmikuussa ja sen myötä myös NOV:in kurssi hieman elpyi.

Yum! Brandsin Q4 osakekohtainen tulos oli odotuksia vaisumpi, mutta liikevaihdon osalta odotukset ylittyivät hieman. Tuloksen valopilkku oli Taco Bell divisioona, jonka aamupala tarjoilu on ollut onnistunut lisäys.Tällä hetkellä yhtiö odottaa 10% osakekohtaisen tuloksen kasvua vuodelle 2015. Muita yhtiötä koskevia uutisia olivat Taco Bellin lähteminen Japanin markkinoille ja Wal-Martin minimipalkkojen nosto, joka saattaa tuoda paineita pikaruokayhtiöille nostaa omia palkkojaan. YUM:in osake on ollut hyvässä nousussa helmikuussa. Kiinan markkinoilta ei ole kuitenkaan odotettavissa juurikaan parannusta ennen vuoden jälkimmäistä puoliskoa, joten nähtäväksi jää tuleeko osakkeeseen korjausliike Q1 2015 raportoinnin yhteydessä tai aikaisemmin.

Helmikuussa ostin myös kahta uutta yhtiötä salkkuuni. Ostin Philip Morris Internationalin (PM) osakkeita sekä terveydenhuoltojätti Johnson & Johnsonin (JNJ) osakkeita. Näistä ostoista kirjoitan mahdollisesti lisää maaliskuussa.

Toivotan erittäin tuottoisaa alkavaa osinkokevättä kaikille lukijoille!

Kuukausiraportti 1/15

By | Yleinen | No Comments

Vivutettu salkkuni tarjosi tammikuussa melkoista kyytiä, kuten oheisesta käppyrästä voi päätellä.

Näyttökuva 2015-1-31 kello 12.36.35

 

Biohitin kuukausi oli ainakin tiedotteiden määrän puolesta olematon. Ainoa tiedote oli se, että Biohit ja ympyrätalon apteekki aloittavat yhteistyön, jossa kyseinen apteekki tarjoaa asiakkailleen Biohitin diagnostisia testejä. Kyse on käsittääkseni eräänlainen pilottikokeilu, joka onnistuessaan saattaisi tuoda vastaavanlaisia sopimuksia muihinkin apteekkeihin. Ympyrätalon apteekki pyrkii toimimaan edelläkävijänä.

Nyt katse 26.2 julkaistavaan tilinpäätökseen. Kiinan tehtaasta pitäisi alkaa kuulumaan ja toki odotan talouslukuja erittäin suurella mielenkiinnolla. Ohjeistuskin saattaa muuttua. Vaikea ennustaa. Joka tapauksessa tänä vuonna pitäisi alkaa tapahtumaan.

 

Elektrobitiltä tulikin sitten tiedotteita Biohitinkin edestä.

Tammikuun toinen päivä kerrottiin yrityskaupasta, jolla Elektrobit Wireless entisestään varmistaa asemiaan. Terveydenhuoltopuoli tarjoaa mielenkiintoisia mahdollisuuksia ja kaupat tulevat toki myös Wirelessin liikevaihdossa näkymään.

Tammikuun viidentenä päivänä julkaistiin useita tiedotteita, joista pari (1, 2)koski CES’2015 messuihin liittyviä asioita ja kolmas tiedote koski auto-ohjelmistojen kehittämiseen keskittyvää innovaatiolaboratoriota, jonka Elektrobit avaa Piilaaksoon. Tätä innovaatiolaboratorioasiaa pidän erittäin positiivisena signaalina, koska se vie Elektrobitin sinne missä tapahtuu ja lisäksi tuo näkyvyyttä sijoittajienkin suuntaan. Kyseisen innovaatiolaboratorion avaamista mainostettiin myös Times Squarella, mikä voisi antaa osviittaa sen suuntaan, että Elektrobitiltä nähdään NYSE-listaus vielä jonain kauniina päivänä.

Tammikuun yhdeksäntenä päivänä tiedotettiin Parrot SA:n hakeneen välimiesmenettelyn aloittamista Elektrobitin ja Audin yhteisyritystä e.solutions GmbH:ta vastaan. Tästä en ole kovinkaan paljoa huolissani, kerta asiantuntijatkaan eivät pidä asiaa merkittävänä riskinä.

Tammikuun 28 päivänä kerrottiin Elektrobitin esittelevän taktisen viestinnän tuotteitaan IDEX 2015-messuilla Yhdistyneiden Arabiemiirikuntien Abu Dhabissa. Wirelessistä ei negatiivista tulosvaroitusta ole kuulunut ja työntekijöitäkin sinne pyritään tällä hetkellä rekryämään, joten positiivisilla mielin voin odotella tulevaa.

Seuraavaksi katse kohdistuu 19.2 julkaistavaan tilinpäätökseen. Odotan ohjeistuksen mukaisia liikevaihdon kasvulukuja, mutta erittäin vahvaa liikevoittoa. Osinkoyllätyksenkin voi Elektrobit tarjoilla, jos lähtee hyödyntämään taseesta löytyviä tappioita 2014 tuloksen yhteydessä. Toisaalta nyt tulisi painaa kaasua ja panostaa kasvuun. Odotan myös mielenkiinnolla sitä, millaisen ohjeistuksen Elektrobit antaa. Sitä en ainakaan pidä mahdollisena, että Elektrobit ohjeistaisi liikevaihdon kasvavan hitaammin kuin vuonna 2014, koska liikevaihdon kasvun pitäisi päinvastoin kiihtyä, kuten esimerkiksi alla olevasta graafista voi huomata. Liikevoiton odotan kasvavan merkittävästi myös vuonna 2015.

Lisäksi olen ruvennut harkitsemaan SSH Communications Securityn osakkeiden palauttamista portfoliooni. Toistaiseksi on vielä päättämättä kuinka tämän saan rahallisesti toteutettua. Viime torstaina julkaistiin SSH:n vuoden 2014 tilinpäätös ja etenkin neloskvartaalin luvut olivat melko mukavaa luettavaa: Liikevaihto nousi 6,7 miljoonaan euroon, jossa kasvua edellisen vuoden vastaavaan jaksoon +64,7 prosenttia (4,1 miljoonaa euroa 10–12/2013).
Liikevoitto oli 2,2 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa).

Kävin myös SSH:n tilinpäätöstiedotustilaisuudessa, jossa tapasin sekä firman johtoa että suuromistajia ja muita osakkeenomistajia. Näyttää siltä, että vuodesta 2015 on tulossa SSH:n osalta erittäin mielenkiintoinen ja seuraisin tämän pörssiyhtiön tarinan juonenkäänteitä ennemmin lappujen kera kuin laputta.

Toivottavasti vahva tammikuu lupaa hyvää loppuvuotta kuten 2013 😉

Näyttökuva 2015-2-10 kello 9.33.08

Salkkuraportti 1/15

By | Yleinen | No Comments

salkku tammikuu 2015salkun kehitys tammikuu 2015

Tammikuussa salkkuni nousi +4,04%. Ei hassumpaa, mutta hävisin kuitenkin selkeästi indeksille. Tavoitteenani ei ole kuitenkaan voittaa indeksiä, vaan saavuttaa tasaisesti nouseva osinkovirta ostamalla laatuyhtiöitä. Tammikuun salkkuraportin ajattelin omistaa uusimalle sijoitukselleni.

Ostin tammikuussa National Oilwell Varcon (NOV) osakkeita 20 kpl hintaan 57,99$. NOV tekee öljynporaukseen ja kaasun tuottamiseen tarvittavia laitteita ja komponentteja sekä huoltaa niitä. Yhtiön juuret vievät aina vuoteen 1862. NOV toimii yli 1200 paikassa ympäri maailman ja sai vuoden 2013 liikevaihdosta noin 65% Yhdysvaltojen ulkopuolelta.

Yhtiö on kasvanut voimakkaasti viimeiset 10 vuotta: liikevaihto kasvoi vuoden 2004 2,318 miljardista dollarista vuoden 2013 22,869 miljardiin dollariin. Prosenteiksi muunnettuna NOV on onnistunut kasvattamaan liikevaihtoaan 28,96 % vuosittain (CAGR). Täytyy kuitenkin muistaa, että öljyn hinta on ollut melko korkealla tasolla vuoden 2009 jälkeen, mikä on varmasti vaikuttanut suosiollisesti NOV:in liikevaihtoon.

Jos tarkastellaan NOV:in tulosta, on osakekohtainen tulos kasvanut samalla ajanjaksolla 0,64 dollarista 5,44 dollariin, mikä on prosenteiksi muunnettuna 26,84 % vuotuinen kasvuvauhti (CAGR).

NOV:illa ei ole kovinkaan pitkää osingonmaksun historiaa, mutta yhtiö on nykymuotoisena maksanut nousevaa osinkoa kuuden peräkkäisen vuoden verran ja onnistunut kasvattamaan osinkoa keskimäärin 30,4 % vuosittain. On melko todennäköistä, että tahti hidastuu tästä öljyn ollessa alhaisissa hinnoissa. Yhtiön osingonjakosuhde on vain 31,5%, minkä puolesta osinko on varsin vakaalla pohjalla.

NOV ilmoitti jokin aika sitten 3 miljardin dollarin omien osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta ja kun osakkeen arvo on laskenut voimakkaasti öljyn hinnan laskiessa, tekee se osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta vielä tehokkaamman.

Yhtiön tase on hyvässä kunnossa ja kannattavuuslukemat vaikuttavat myös melko hyviltä. Oman pääoman tuotto oli 11,29% ja net margin keskimäärin 12,30%

National Oilwell Varco on markkinaosuudella mitattuna numero yksi lähes jokaisessa tuotelinjassaan. Yhtiön dominoiva asema alallaan tuo NOV:ille kilpailuetuja. Yhtiö on myös ollut aktiivisesti yritysostoksilla monipuolistaen tarjontaansa.

Alla vielä muutama seikka, jotka tukevat NOV:in kehitystä:

  • 16,43 miljardin tilauskertymä (backlog, Q3 tilanne)
  • merkittävä osa yhtiön liikevaihdosta tulee jo käytössä olevista öljylähteistä
  • 4 miljardia käteistä, jolla voisi kattaa noin viiden vuoden osingonmaksun osingon nykyisellä tasolla

Kun yhtiön historia on yli satavuotinen, on se joutunut toimimaan monenlaisissa eri öljyn hintatasoissa ja kestänyt vaikeidenkin aikojen yli. Täytyy kuitenkin pitää mielessä, että pitkittynyt öljyn matala hintataso muodostaa riskin NOV:iin sijoittaneille. Sijoittaessani NOV:iin tartuin niin sanotusti putoavaan puukkoon ja osake jatkoi laskuaan tammikuussa. Yhtiö edustaa salkussani pienintä sijoitusta ja pidin mahdollisuutta siitä, että NOV jatkaa laskuaan hankintani jälkeen, suhteellisen suurena. Siksi vähän pienempi sijoitus alkuun. Harkitsen lisäostoa NOV:iin jos se jatkaa laskuaan. Sain tietää yhtiöstä Dividend Mantra blogin kautta. Blogi on erittäin korkeatasoinen ja suosittelen sitä lämpimästi kaikille osinkosijoittajille.

Helmikuussa riittää seurattavaa, kun kaikki yhtiöistäni kertovat tuloksistaan. Odottelen myös tulevaa osingonkorotusta Coca-Cola Companyltä. Saatan myös tehdä vuoden 2015 toisen sijoituksen helmikuun aikana.