All posts by Dodger

Salkkuraportti Q1 2016

By | Yleinen | No Comments

salkun kehitys q1 2016salkun sisältö maaliskuu 2016

Vuosi on alkanut melko myrskyisissä tunnelmissa markkinoilla mutta nyt vaikuttaisi siltä, että myrskypilvet ovat toistaiseksi loitontuneet ja indeksit ovat olleet jälleen noususuunnassa. Muutamasta oman salkkuni yhtiöistä kantautui kvartaalin aikana negatiivisia uutisia. Nokian Renkaat kertoi manipuloineensa testituloksia paremman menestyksen toivossa. Samalla kuitenkin mainittiin, että NRE:n lippulaivatuotteen, Hakkapeliitta 8 nastarenkaan, testejä ei ole manipuloitu. Testikohulla on lähinnä negatiivinen vaikutus Nokian Renkaiden brändiin ja nähtäväksi jää, kuinka kuluttajat tähän reagoivat. NRE:n teknologiseen etumatkaan ja jakeluun kilpailuetuina kohulla ei mielestäni ole vaikutusta. Yhtiö otti testimanipuloinnin oma-alotteisesti esille, joka on hieman positiivista yhtiölle. Tämän tapaisilla kohuilla on tapana hiljalleen unohtua kuluttajien mielistä ja katselen oman Nokian Renkaiden positioni kanssa ihan rauhassa kuinka tilanne kehittyy.

Toinen huono uutinen kuultiin Revenio Groupilta, joka ilmoitti, että yhtiön Home silmänpainemittari ei ollut saanut FDA:lta myyntilupaa Yhdysvaltoihin. Tämän seurauksena kurssi sukelsi reilut 20%. Kotimittaukseen tarkoitetun mittarin Yhdysvaltojen myyntilupa on tuotteen menestyksen kannalta kriittinen, sillä USA on suunnannäyttäjä terveysteknologian saralla. Pian myyntiluvan hylkäämisen jälkeen Revenio kuitenkin ilmoitti, että se aloittaa uuden tutkimuksen ja käynnistää FDA-lupaprosessin uudestaan mahdollisimman nopeasti. Uuden luvan hakeminen  FDA:lta aloitetaan näillä näkymin vielä tämän vuoden aikana.

Itse ostin Revenio Groupin osakkeita hieman osinkosalkkuunikin, mutta valitettavasti ennen osakkeen jyrkkää pudotusta. Epäilemättä epäonninen ajoitus. Pidin itse FDA luvan läpimenemistä melko varmana, sillä Reveniolla on ollut jo ennen Home-mittaria yksi tuote, joka oli tarkoitettu kotimittaukseen. Tämä tuote ei kuitenkaan koskaan saanut FDA-lupaa ja se käytännössä kuopattiin ja tilalle kehitettiin Home.

Home-kotimittarin läpimurtoa on nyt lykätty siis ainakin vuodella eteenpäin ja samalla Revenion osakkeesta on suurimmat Homeen liitetyt kasvuodotukset puhallettu pois. Osake on nyt houkuttelevammin hinnoiteltu, tosin konservatiivisemmat sijoittajat haluavat varmasti vielä odottaa osakkeen laskua lähemmäs 20 euroa. Omat osakkeeni säilyvät salkussani ja pidän pienen lisäämisenkin mahdollisena. Revenio on edelleen yksi suosikkiyhtiöistäni.

Q1 ja Q2 ovat hyviä kvartaaleja osinkojen suhteen, sillä niiden aikana Pohjoismaiset yhtiöni maksavat kerran vuodessa tilitettävät osinkonsa:

tammikuu

  • Philip Morris International (PM) – 20,41 USD
  • Disney (DIS) – 25,56 USD

helmikuu

  • AT&T (T) – 24,00 USD
  • Yum! Brands (YUM) – 11,50 USD
  • Kinder Morgan (KMI) – 11,50 USD
  • Fastenal Company (FAST) – 12,00 USD

maaliskuu

  • Johnson & Johnson (JNJ) – 25,50 USD
  • Kone Corporation (KNEBV) – 56,00 EUR
  • Svenska Handelsbanken (SHB-A) – 480,00 SEK
  • Revenio Group Corporation (REG1V) – 158,20 EUR
  • National Oilwell Varco (NOV) – 9,20 USD

Yhteensä osingot Q1:n aikana 393,49 EUR.

Ostot

Ostin Q1:n aikana Hennes & Maurizin (HM-B) ja Revenio Groupin osakkeita. H&M on uusi positio salkussani ja se päätyi salkkuuni Nordnetin kampanjan aikana, jolloin yhtiötä sai ostettua ilman kuluja. H&M on laskenut 52 viikon korkeimmista noteerauksista nyt noin parikymmentä prosenttia ja vaikka se ei ole huutavan halpa (laatuyhtiö harvoin on) näin noin 280 kruunun hinnan sopivaksi ostaakseni pienen position. Yhtiö on toinen hankintani Tukholman pörssistä.

En ollut ilmeisesti ainoa piensijoittaja, joka on hiljattain ostanut Hennes & Maurizia, sillä Kauppalehti kirjoitti hiljattain Suomalaisten piensijoittajien ulkomaisista hankinnoista, joista H&M kuului aivan ostetuimpien joukkoon. Ja miksi ei kuuluisi, sillä vaihtoehdoista H&M:n kilpailija Inditex on huomattavasti kalliimpi tällä hetkellä. H&M:ää on kurittanut vahvistunut dollari kun taas Inditex hyötyy heikosta eurosta.

Jatkan salkkuni lainoituksen vähentämistä säännöllisesti kuukausisäästöillä ja tavoitteena olisi taas velaton salkku 3-4 kuukauden päästä. Uskoisin, että uudet ostot Q2:n ajalta jäävät joko kokonaan pois tai yhteen pieneen ostoon. Myönnettäköön, että ostaminen on huomattavasti mukavempaa hommaa kuin puuduttava lainoituksen takaisinmaksu, mutta näen tässä epävarmassa tilanteessa vivun poistamisen järkevämpänä vaihtoehtona.

Vaikka parista salkkuni yhtiöistä kuultiin hieman negatiivisia uutisia alkuvuonna, ovat muutamat valitsemistani yhtiöistä kuitenkin lähellä 52 viikon huippuja. Tällaisia yhtiöitä ovat The Coca-Cola Company, Philip Morris International ja AT&T. Vaikuttaisi siltä, että vakaat hyvää osinkoa maksavat yhtiöt ovat kelvanneet sijoittajille volatiliteetin ollessa korkea.

Tulosrumba pyörähtää taas käyntiin huhtikuussa ja kun salkkuuni on valikoitunut jo 16:ta erilaista yhtiötä riittää niissä seurattavaa. Hajautus on mielenkiintoinen kysymys, joka mietityttää varmasti monia sijoittajia ja keskittämisellä ja hajauttamisella on omat puolestapuhujansa. Oma salkkuni ei vielä ole kovinkaan hajautettu viiden suurimman sijoitukseni edustaessa noin puolta salkusta. Eikä mielessäni ole mitään lopullista yhtiöiden määrää, johon lopulta päätyisin. Ottaisin mielelläni kuitenkin portfoliooni muutamaa uutta yhtiötä parempien arvostustasojen vallitessa. Hajautus voisi olla aihe, johon mahdollisesti palaan erillisessä kirjoituksessa.

 

Salkkuraportti Q4 2015

By | Yleinen | No Comments

salkun kehitys q4 2015salkun sisältö 2.1.2016

Vuoden viimeinen kvartaali ja sitä myöten sijoitusvuosi 2015 on nyt nähty. Mitä tapahtui vuoden aikana? Alkuvuosi alkoi euroopassa melko railakkaissa tunnelmissa kun EKP päätti elvytyksen aloittamisesta. Kesällä hermoiltiin jälleen kerran Kreikan kanssa ja hieman myöhemmin hermoilun aiheena oli Kiinan kasvun hyytyminen. Sen seurauksena raaka-aineet olivat kovassa laskussa. Myös öljyn hinta jatkoi vuonna 2014 alkanutta laskuaan ja molemmat öljylaadut päätyivät vuoden lopussa alle 40 dollarin hintoihin per barreli.

Omassa salkussani vuosi 2015 oli hieman kaksijakoinen. Erinomaisesti kehittyneitä osakkeita olivat mm. Revenio Group ja Nokian Renkaat. Sen lisäksi Disney kehittyi vuoden aikana kohtalaisen hyvin vähän reilulla kymmenen prosentin tuotolla.

Toisaalta salkussa oli myös erittäin huonosti kehittyneitä valintoja, kuten Kinder Morgan ja BHP Billiton. Kinder Morganin osalta kävi myös se kaikkein pahin mitä osinkosijoittajalle voi sattua eli osinkoa leikattiin jopa 75% viimeisen kvartaalin aikana. Kinder Morgan on aikaisemmin ollut MLP, joka on rahoittanut kasvunsa lainarahan ja uusien osakkeiden liikkeelle laskemisella. Suurin osa yhtiön tekemästä tuloksesta on maksettu yhtiön osakkeenomistajille osinkoina. Valitettavasti yhtiön kasvun rahoittaminen kävi hankalaksi osakkeen arvon voimakkaan laskemisen jälkeen, eikä kasvua kovan velkataakan takia voitu rahoittaa pelkällä uudella velalla. Yhtiö joutui valitsemaan osingon maksun ja kasvuinvestointien väliltä. KMI päätti valita kasvuinvestointien rahoittamisen leikkaamalla osinkoa.

Olen itse pysynyt Kinder Morganin osakkeenomistajana läpi koko tämän myllerryksen, enkä näe syytä myydä osakkeita nytkään. Yhtiön tuloksentekokyky ei ole oleellisesti muuttunut sijoitusaikanani. Uskon myös, että yhtiöllä on edelleen valoisa tulevaisuus edessään.

BHP Billiton on kärsinyt voimakkaasta raaka-aineiden hinnan laskusta koko viime vuoden. Päädyttyäni osakkeenomistajaksi on osakkeen hinta noin puolittunut reiluun 20 dollariin. Huolimatta rajusta kehityksestä suunnittelen lisäoston tekemistä BBL:ään laskeakseni keskihankintahintaani. Monet ovat alkaneet jo epäillä BHP Billitonin leikkaavan osinkoaan ja tämä onkin syy miksi en ole rynnännyt ostamaan osaketta. Uskon mahdollisen osingonleikkauksen jälkeen osakkeen vielä entisestään laskevan, jonka jälkeen tomun laskeuduttua voisi osakkeen ostoa harkita. Tämä on pelkkää spekulointia osaltani ja voisin osaketta ostaa vaikka heti, ellei minulla olisi vipua salkussani. Olen priorisoinut vivun maksamisen pois salkusta tällä hetkellä tärkeämmäksi.

Listaan alle tuttuun tapaan saadut osingot Q4:n ajalta:

lokakuu

  • Union Pacific (UNP) – 11,00 USD
  • The Coca-Cola Company (KO) – 33,00 USD
  • Philip Morris International (PM) – 20,40 USD

marraskuu

  • AT&T (T) – 23,5 USD
  • Yum! Brands (YUM) – 11,50 USD
  • Kinder Morgan (KMI) – 46,92 USD
  • Fastenal (FAST) – 11,20 USD

joulukuu

  • Johnson & Johnson (JNJ) – 25,50 USD
  • The Coca-Cola Company (KO) – 33,00 USD
  • National Oilwell Varco (NOV) – 9,20 USD
  • Union Pacific (UNP) – 11,00 USD

Yhteensä saadut osingot Q4:n aikana 215,7 €. Uusia osingonmaksajia kvartaalin aikana olivat Union Pacific ja Fastenal.

Ostot

Tein kvartaalin aikana ainoastaan yhden oston. Ostin 26.10.2015 Svenska Handelsbankenin A osaketta 80 kpl kurssiin 118,60 SEK. Päädyin ostamaan Handelsbankenia luettuani Mika Hyttisen Buffett kirjan, jossa Mika kirjoittaa yhtiöstä, sekä luettuani Seligsonin Phoebus blogia. Tehtyäni hieman omaa tutkimustani päätin tehdä ostopäätöksen. Ajattelin kirjoittaa ostosta postauksen tänne blogiinkin mutta toistaiseksi laiskuus on voittanut. Ehkä saan sen vielä aikaiseksi.

Svenska Handelsbanken erottautuu muista pohjoismaisista pankeista ehkä parhaiten hajautetulla päätöksentekomallillaan. Jokaisella konttorilla on itsellään paljon vaikutusmahdollisuuksia toimintaansa ja toistaiseksi pankki on onnistunut päihittämään kilpailijansa kannattavuudessa. Nordea olisi ollut ruotsalaisista pankeista ehkä edullisemmin saatavilla pörssistä, mutta valintani kohdistui kuitenkin mielestäni laadukkaampaan Handelsbankeniin.

Tähänkin sijoitukseen liittyy kuitenkin riskinsä. Suurimpana näkisin Ruotsin asuntomarkkinoilla mahdollisesti olevan kuplan ja sen puhkeamisen. Teinkin varovaisen position avaamisen ja voisin alkaa harkita Handelsbankenin lisäämistä 100 SEK hintaan ja sitä alemmilta tasoilta.

Sijoitusvuosi 2016 on lähtenyt käyntiin myrskyisissä tunnelmissa. Sanotaan, että tammikuu osoittaa usein suunnan koko vuodelle. Onko 2016 karhun vuosi? Kristallipalloni on valitettavan sumea, mutta osinkokevättä odottelen jo kieli pitkällä. Miten kävi vuoden 2015 tavoitteilleni? Se selviää seuraavassa merkinnässäni.

Koko vuoden 2015 kehitys. Välillä oltiin hieman indeksiä edellä mutta loppuvuosi ja KMI heikko kehitys johtivat hieman indeksiä heikompaan kehitykseen.

Koko vuoden 2015 kehitys. Välillä oltiin hieman indeksiä edellä mutta loppuvuosi ja KMI:n heikko kehitys johtivat hieman indeksiä heikompaan kehitykseen vuoden aikana. Uutta matoa koukkuun.

Hyvää joulua ja onnellista uutta vuotta!

By | Yleinen | No Comments

Osakeareenan blogi toivottaa kaikille hyvää joulua ja vauhdikasta uutta vuotta! Toivottavasti vuosi 2016 tuo mukanaan muhkeat osingot!

Huomasitteko jo, että uusi Star Wars elokuva The Force Awakens on päässyt vuotamaan nettiin. Lisään sen Youtube linkin alle.

Palaan itse asiaan heti vuoden 2016 alussa!

Linkkejä viikonlopulle

By | Yleinen | 3 Comments

Uusista ostoksistani Union Pacific (UNP) on yksi Yhdysvaltojen neljästä suuresta rautatieyhtiöstä. Mm. hiilen, kemikaalien ja autojen kuljettaminen pitkiä etäisyyksiä raiteilla on edelleen reilusti kustannustehokkain vaihtoehto, vaikka halpa öljy on tehnyt tavaroiden kuljettamisesta rekoilla hieman entistä kilpailukykyisempää. Warren Buffett on myös ostanut oman rautatieyhtiönsä tehden miljardien sijoituksen BNSF:ään. Kilpailuedut ovat rautatieyhtiöissä selvät: uusien rautateiden rakentaminen olisi erittäin kallista, eli alalle ei pääse uusia kilpailijoita. Jos Union Pacific kiinnostaa, pääset lukemaan lisää yhtiöstä klikkaamalla alla olevaa linkkiä.

http://fortune.com/2015/06/04/union-pacific-railroad/

Berkshire Hathawayn kolmannen kvartaalin ostot ja myynnit on mahdollista lukea seuraavasta linkistäni. Ostoihin lukeutuivat mm. IBM:n lisäys ja huomion arvoista on myös media-yhtiöiden lisääminen Berkshiren salkkuun (esim. FOXA). Myyntipuolella energiasektorin yhtiöitä karsittiin edelleen. Berkshire Hathawayn kauppoja seuratessa on hyvä muistaa, että kaikkien kauppojen takana ei ole itse Buffett, vaan osan ostoista ja myynneistä hoitavat legendaarisen sijoittajan avustajat.

http://dailytradealert.com/2015/11/17/buffetts-latest-trades/

Kolmantena linkkinä lisään tutustumisen arvoisen Blogin, jonka muutamaan merkintään olen ehtinyt tutustua. Kyseessä on Seligsonin Phoebus blogi, jossa Phoebus rahaston salkunhoitaja Anders Oldenburg vastaa viikon aikana saamiinsa kysymyksiin. Omasta salkustani rahaston kanssa päällekkäisiä omistuksia ovat ainakin Fastenal ja Svenska Handelsbanken. Rahaston sijoitusfilosofia on hyvin lähellä omaani: etsin laadukkaita yhtiöitä, joilla olisi jokin kilpailuetu verrokkiyhtiöihinsä nähden ja myyn harvoin. Tämän takia olen tutustunut tarkemmin Phoebuksen sisältöön ja Andersin blogikirjoituksiin. Rahasto painottaa omaan makuuni ehkä hieman liikaa kotimaan markkinoita, mutta satelliitti sijoitukseksi voisin Phoebuksen rahastoa suositella, jos joku aktiivinen rahasto on pakko ottaa. Rahastolla on kyllä vertailu-indeksinsä peittoava track-record eli siinä mielessä Andersin sijoitusstrategia näyttää toimivan. Miehellä on myös merkittävä määrä omaa rahaa kiinni rahastossaan, mikä on hyvä asia.

http://www.seligson.fi/phoebus/blogi/

Viimeinen linkki on yllättäen Buffettin puhe Amerikkalaisille lukiolaisille, jossa Buffett kehoittaa nuoria pysymään erossa luottokorteista ja velkaantumisesta. Mies kertoo myös edelleen ajavan kahdeksan vuotta vanhalla autolla (puheen pitämisen aikaan, ehkä Buffett on jo päättänyt vaihtaa autoaan) ja asuu asunnossa, jonka osti 41 vuotta sitten. Ainoa suuri ero jonka hän näkee tavalliseen tallaajaan on, että hän lentää hieman mukavemmin J Noh, onhan Buffettilla kohtuullisen mielenkiintoinen työkin. Hänhän on kertonut steppaavansa töihin joka aamu. Kiitos tästä linkistä menee nimimerkille Gordon Gubbe Sharevillessä, jonka seinältä kyseisen videon bongasin.

https://www.youtube.com/watch?v=IvveZr0D_9Y

Osakeareenan blogi täytti muuten marraskuussa vuoden. Kiitos kaikille lukijoillemme mielenkiinnosta!

Salkkuraportti Q3 2015

By | Yleinen | No Comments

salkun kehitys q3salkun sisältö lokakuu 2015

Vuoden kolmas kvartaali oli melkoista menoa markkinoilla. Pulkkamäki sai vauhtia huonoista uutisista Kiinan kasvun hyytymisestä. Myös omassa salkussa tämä näkyi jyrkkänä laskuna ja portfolioni kehittyi indeksiä heikommin. Ei ole kuitenkaan syytä panikoitua! Tilanne tarjoaa hyviä ostopaikkoja pitkän sijoitushorisontin omaaville sijoittajille ja osingot kilahtelevat tililleni tasaiseen tahtiin. Täytyy pitää mielessä myös ajallisen hajauttamisen tärkeys, sillä edessä voi olla pitempikestoinen lasku.

Jukka Oksaharju kirjoitti kauppalehden kolumnissaan, että olemme siirtyneet ”sideways” markkinaan, jossa tulokset kasvavat reaalitalouden elpyessä, mutta P/E –luvut kutenkin laskevat. Tämä korostaisi mielestäni osinkojen merkitystä osakkeiden arvonnousun sijaan. Jään mielenkiinnolla odottamaan, toteutuuko Oksaharjun ennuste.

Alla olevassa listassa näette Q3:n osinkoni. Pahoittelen, että pari ensimmäistä osinkoa on noteerattu euroissa dollareiden sijaan. Minulla ei ollut niiden saamisen aikaan vielä valuuttatiliä avattuna Nordnetin puolella, mutta nyt on. Jatkossa ilmoitan siis jenkkisijoitusteni osingot dollareissa, kun en jaksa jokaista osinkoa muuttaa euroiksi.

heinäkuu

  • The Coca-Cola Company (KO) – 29,85 €
  • Philip Morris International (PM) – 17,92 €
  • Disney (DIS) – 17,16 USD

elokuu

  • AT&T (T) – 23,50 USD
  • Yum Brands (YUM) – 10,25 USD
  • Kinder Morgan (KMI) – 19,60 USD

syyskuu

  • Johnson & Johnson (JNJ) – 25,50 USD
  • National Oilwell Varco (NOV) – 9,20 USD

 

Yhteensä osingot Q3:n aikana 143 €. Uusista hankinnoista AT&T:n osingot saapuivat tililleni elokuussa ensimmäistä kertaa. Syyskuussa saamani Johnson & Johnsonin osingot ehtivät tulla suuremmalle osakemäärälle, mikä oli kiva bonus. Lokakuusta odotan suhteellisen vahvaa osinkokuukautta. BHP Billitonin kaksi kertaa vuodessa saapuvan osingon puolikas saapuu tililleni varmasti kuukauden ensimmäisinä päivinä. Uusista yhtiöistä myös Union Pacificin osingon pitäisi ilmaantua tililleni. Näiden molempien yhtiöiden osinkojen maksupäivät olivat jo syyskuun viimeisinä päivinä.

Syyskuun viimeisenä päivänä ostamani Kinder Morganin hankinta keikautti seuraavan 12kk osinkojeni brutto summan yli tuhannen euron. Yksi välietappi siis saavutettu! Nyt vaan kohti kahden tuhannen osinkoja…

Ostot

Tein useamman osakekaupan Q3:n aikana. Aloitin ostamalla heinäkuussa KONEtta toisen erän. Elokuussa tahti tiivistyi, kun sain käyttööni Nordnetin superluoton: ostin Johnson & Johnsonin (JNJ) ja Disneyn (DIS) osakkeita. Molempia yhtiöitä omistin jo pienet siivut, joten nämä eivät olleet uusia positioita. Päätin elokuun ostojen osalta avaamalla uuden position Fastenaliin (FAST) ja Union Pacificiin (UNP). Syyskuun ensimmäiseksi ja viimeiseksi ostoksi jäi kuukauden viimeisenä päivänä Kinder Morganin (KMI) hankinta.

Ostin myös osakkeita pienellä summalla Degiron puolella. Degiron tilillä minulla on tällä hetkellä Disneyn ja Kinder Morganin osakkeita.

Lokakuu tuo tullessaan myös alkavan tuloskauden ja usein myös näihin aikoihin saatetaan kuulla joitakin tulosvaroituksia. Inderes kirjoittaa, että salkkuyhtiöistäni Nokian Renkaat saattaisi olla yksi tällainen yhtiö. En pistäisi pahitteeksi, jos renkaiden kurssi tulosvaroituksen seurauksena laskisi. Saattaisin haalia sitä vielä pienen erän salkkuuni. Toinen Suomalainen yhtiö jota katselen ostolasit silmillä, on KONE. Yhtiö on salkussani edustettuna vain puolikkaalla positiolla ja tekisin siitä mielelläni kokonaisen.

Jään mielenkiinnolla odottamaan, mitä vuoden viimeinen neljännes tuo tullessaan. Ainakin FED:in koronnostoa odotellaan tapahtuvaksi joulukuun aikana. Jatkuuko pulkkamäki? Se selviää tämän vuoden osalta aivan vuoden 2016 ensimmäisinä päivinä, kun palaan asiaan Q4 rapsan ja koko vuoden tilinpäätöksen kera. Pysy siis menossa mukana ja jatketaan keskustelua täällä blogissa ja osakeareenan puolella!

 

 

Osto: Fastenal Company (FAST)

By | Yleinen | No Comments

fastenal medium logo

Ostin 25.8.2015 40 Fastenal Companyn osaketta. Ostos lisää brutto-osinkotulojani 44,8 $ vuodessa perustuen tämän hetkiseen 1,12 $ osakekohtaiseen osinkoon.

Fastenal Company on 1967 perustettu yritys, joka myy tarvikkeita teollisuuden ja rakennusalan tarpeisiin. Yritys myy tuotteitaan pääasiassa toisille yrityksille (business to business), mutta sillä on myös jonkin verran jalansijaa vähittäismyynnissä. Vuoden 2014 lopussa Fastenalilla oli yli 2600 liikettä, jotka sijaitsevat pääasiassa Pohjois-Amerikassa. Työntekijöitä yrityksellä on yli 18000.

Joitakin yhtiön tarjoamia tuotteita ovat esimerkiksi kiinnittimet, kuten pultit, ruuvit ja mutterit, sekä erilaiset työkalut, kemikaalit ja sähkötarvikkeet. Yrityksen erilaisia tuotteita on yli miljoona. Fastenal myy pääasiassa muiden yhtiöiden valmistamia tuotteita.

Fastenalin motto on ”growth through customer service” eli vapaasti suomennettuna ”kasvua asiakaspalvelun kautta”. Yhtiö ottaa siis asiakaspalvelun vakavasti ja usein asiakas voi saada tilauksensa saataville muutamien tuntien kuluessa. Lisäksi yhtiön laaja liikeverkosto Pohjois-Amerikassa takaa sen, että asiakas voi halutessaan saada palvelua paikan päällä Fastenalin liikkeessä. Yhtiö panostaa myös asiantuntevaan henkilökuntaan.

Fastenalin FAST Solutions tarjoaa yritysasiakkaille mahdollisuuden saada tiloihinsa automaatin, josta työntekijät saavat tarvitsemansa tarvikkeet. Automaatit on kytketty verkkoon ja tieto lähtee Fastenalille, kun on täydennyksen aika. Myös asiakasyrityksellä on tarkka tieto, mitä tuotteita on milloinkin käytetty ja usein automaattien käyttöönotto vähentää turhan kulutuksen määrää. Automaatit myös syventävät Fastenalin suhdetta asiakkaisiinsa.

Kvantitatiivinen puoli

Fastenalin liikevaihto kasvoi vuoden 2005 1523,3 miljoonasta dollarista vuoden 2014 3733,5 miljoonaan dollariin. Vuosittainen liikevaihdon kasvuvauhti on 10,5%.

 

Fastenalin liikevaihdon kehitys 2005-2014. Luvut miljoonissa dollareissa.

Fastenalin liikevaihdon kehitys 2005-2014. Luvut miljoonissa dollareissa.

 

Yhtiön osakekohtainen tulos on kasvanut samalla periodilla 0,55 dollarista 1,66 dollariin. Vuosittain tulos on noussut 13,1%

Fastenalin osakekohtaisen tuloksen kehitys 2005-2014. Luvut dollareita.

Fastenalin osakekohtaisen tuloksen kehitys 2005-2014. Luvut dollareita.

Kannattavuus

Yhtiön net margin on 13,24% eli jokaisesta myydystä dollarista 13 dollarisenttiä jää yhtiön taskuihin. Oman pääoman tuotto on 26,80%. Luvut ovat hyviä verrattuna kilpailijoihin.

Tase

Fastenalin tase on timanttisessa kunnossa ja yhtiöllä on vain vähän velkaa. Yhtiön EBIT kattaa lainojen korot jopa 475 kertaa (intrest coverage ratio TTM)

Osinko

Fastenal Company on maksanut nousevaa osinkoa 16 peräkkäisen vuoden ajan. Osingon vuosittainen kasvuvauhti viimeiseltä kymmeneltä vuodelta on huikea 25,9%. Osinkoa nostettiin viimeksi tammikuussa 2015 12% verran. Osinkotuotto on tätä kirjoitettaessa 2,89% kun viiden vuoden keskiarvo on 1,6%. Tärkeä mittari osinkoa tarkastellessa on osingonjakosuhde (payout ratio). Fastenal maksaa tuloksestaan osinkoina 60,24%. Koska osinko maksetaan käteisellä on hyvä myös tarkastaa vapaan kassavirran ja osingon suhde. FCF payout ratio on 2014 luvuilla 95,62% eli Fastenal maksoi 2014 lähes kaiken vapaasta kassavirrasta osinkoina yhtiön osakkeenomistajille. Tilanteen pitäisi kuitenkin parantua: capex pienenee kun yhtiön ei enää tarvitse kuluttaa rahaa jakelukeskustensa automatisointiin.

Arvostus

Yhtiön P/E on tällä hetkellä 23,3 kun E:n paikalla käytetään vuoden 2014 osakekohtaista tulosta. Fastenalin viiden vuoden P/E:n keskiarvo on 33,6. Laskin yhtiön Fair Valuen käyttämällä 10% tuottovaatimusta ja 7% pitkäaikaista osingon kasvuvauhtia. Yhtiön FV:si tulee näillä luvuilla $39,95 eli yhtiö treidaa lähellä sisäistä arvoaan. Osingon kasvuvauhdin arvio on mielestäni konservatiivinen, otettaessa huomioon osakekohtaisen tuloksen historiallisen kehityksen. Huomioon täytyy ottaa myös suhteellisen korkea osingonjakosuhde, mikä tarkoittaa sitä, että osinko kasvaa jatkossa EPS:n kasvun tahtiin.

Riskit

Kilpailu Fastenalin alalla on kovaa. Uudet toimijat kuten Amazon business saattavat viedä Fastenalilta markkinaosuutta. Lisäksi automaatteja tarjoavia yrityksiä saattaa ilmaantua uusia ja Fastenal voi menettää etumatkansa niiden myynnissä.

Monet Fastenalin asiakkaista toimivat syklisillä aloilla, kuten energiasektorilla, kaivosteollisuudessa tai rakennusalalla. Näiden alojen kääntyessä huonompaan suuntaan (kuten nyt olemme nähneet esim energiasektorin osalta) näkyy se Fastenalin tuloksessa.

Fastenalilla on myös jonkin verran liiketoimintaa kansainvälisesti, jolloin valuuttakurssit vaikuttavat sen tulokseen (suurimpana Kanadan CAD).

Yhteenveto

Fastenal Company on laadukas yhtiö, jonka yrityskulttuuri painottaa asiakaspalvelun tärkeyttä. Yhtiö on onnistunut kasvamaan markkinoitaan nopeammin, mikä osaltaan kertoo yhtiön kilpailueduista. 16 peräkkäistä vuotta nousevaa osingonjakoa sisältää esim. finanssikriisin. Fastenalin tase ja kannattavuuden mittarit ovat erinomaisella tasolla. Suhteellisen korkea osingonjakosuhde rajoittaa osingonkasvua jatkossa. Yhtiö hinnoitellaan konservatiivisen arvion mukaan pörssissä tällä hetkellä lähellä sisäistä arvoaan.

Luvut artikkeliin otettu Fastenalin vuoden 2014 vuosikertomuksesta sekä Morningstarilta.

Teinkö hyvät kaupat ostaessani Fastenalia? Mitä sinä olet ostanut/myynyt elokuussa? Kerro se kommenteissa!

 

Salkkuni näkee punaista

By | Yleinen | 5 Comments

Viimeiset pari viikkoa ovat olleet kylmää kyytiä portfoliolleni. Kiinasta on kuulunut enenevissä määrin huolestuttavia uutisia maan talouskasvusta ja maa on devalvoinut valuuttaansa. Devalvointiin ovat liittyneet myös muutamat muut pienemmät kehittyvät maat ja eilen nähtiin vuoden kovin lasku Wall Streetillä, syynä juuri huolet kehittyviin markkinoihin liittyen.

Salkkuni yhtiöistä Koneen ja Yum Brandsin liikevaihdosta merkittävä osa tulee juuri Kiinasta. Lisäksi Kiinan hyytyvä talouskasvu vaikuttaa merkittävästi esim. rautamalmin ja kuparin hintoihin, joka taas vaikuttaa suoraan BHP Billitonin hintaan ja näkymiin. Varsinkin BHP:n arvo on lyhyessä ajassa sulanut melkoisesti ja ajoitukseni näyttää nyt jälkeenpäin katsottuna erittäin epäonnekkaalta.

Öljyn hinta on ollut myös taas laskusuunnassa, jonka seurauksena National Oilwell Varcon sijoitukseni arvo on laskenut. Sijoitus on tällä hetkellä vielä pieni ja harkitsen positioni mahdollista tuplaamista tulevaisuudessa. Öljyn hinnan laskemisen seurauksena Venäjän rupla on heikentynyt. Tällä on vaikutusta Venäjä yhtiööni Nokian Renkaisiin, jonka Q2 tulos oli myös pienoinen pettymys.

Media yhtiöni Disney laski sekin voimakkaasti Q3 tuloksen jälkeen. Syyksi tähän näen yhtiön ESPN kaapelikanavan pienen tilaajamäärän laskun, jolla on myös vaikutusta mainostuloihin. Disneyn media networks segmentti, johon ESPN kuuluu, on yhtiön segmenteistä suurin liikevaihdolla mitattuna. Näen muiden segmenttien kasvavan jatkossa kovempaan tahtiin kuin media networks, mikä on mielestäni positiivinen asia, vähentäen riippuvuutta vain yhdestä liiketoiminnasta. Yhtiön osake on nyt laskenut noin 20% huipustaan 100 dollarin paikkeille ja saatan päätyä vielä lisäämään omistustani. Mielestäni Q3 osavuosikatsaus oli kuitenkin erittäin vahva.

Osinkoaristokraattini Coca-Cola Company ja Johnson & Johnson eivät ole muutaman viime kuukauden aikana liikahtaneet oikein mihinkään, mikä kertoo näiden yhtiöiden defensiivisyydestä. Ostin JNJ:a lisää tehden siitä täyden position salkkuuni. Oston tein Nordnetin superluotolla (vuotuinen korko 0,99%) ja tämä oli ensimmäinen osto luotolla. Tulen käyttämään vipua maltillisesti superluoton ehtojen mukaan. Kultatason saavuttamiseksi lainoitusarvosta saa käyttää enintään 40%.

Olen tehnyt myös kaksi muuta ostoa elokuun aikana: ostin pienen erän Disneytä ja Kinder Morgania Degiron kautta. Degiron kaupankäyntipalkkiot ovat edullisia, mutta suomalaisiin osakkeisiin sijoittavalle palvelua ei voi varauksetta suositella, sillä Degiro ei avaa asiakkailleen arvo-osuustiliä. Ulkomaisten osakkeiden omisessa ei kuitenkaan ole esteitä ja testattuani palvelua, on se mielestäni hyvin pelkistetty mutta toimiva. Miinuksena Degiro myös tuottaa lisää töitä sijoittajalle, sillä verottajalle on ilmoitettava kaupoista ja osingoista itse.

Mitä teen siis seuraavaksi, kun salkkuni on laskenut voimakkaasti? Maltti on valttia ja aion jatkaa kuten tähänkin asti: ostan säännöllisesti lisää laadukkaiden yhtiöiden osakkeita ja vältän viimeiseen asti myyntiä. Valehtelisin jos sanoisin, että salkkuni sulaminen ei tuntuisi missään. Mutta toisaalta osakkeiden lasku tarkoittaa osinkotuottojen nousua, mikä saa minut saavuttamaan pitkän aikavälin tavoitteeni nopeammin. Olen kuitenkin vielä osakkeiden kerryttämisvaiheessa, jolloin ostan osakkeita säännöllisesti ja minun tulisi näin ollen toivoa halvempia osakkeita.

Pieni päivitys myös henkilökohtaisen tavoitteeni etenemisen suhteen: punnitsin itseni heinäkuun viimeinen päivä ja painoa oli tuolloin 132,9 kg. Olen tuon jälkeen aloittanut vähäsokerisen ruokavalion noudattamisen ja vähentänyt myös muiden hiilihydraattien syömistä. Kolme viikkoa punnitsemisen jälkeen voin ilokseni todeta, että olen laihtunut tuona aikana 2,6 kg. Tälle vuodelle asetin tavoitteeksi viiden kilon pudottamisen vuoden aikana. Tällä hetkellä olen melko luottavainen, että tavoite tulee saavutettua ja tulen ehkä asettamaan ”stretch goalin” eli vähän lisäämään tavoitteen haastavuutta. Tämän lisäksi elokuun säät ovat todella suosineet ja osakekurssien tarkkailun sijaan suosittelen kaikille lukijoilleni viimeisistä kesäisistä säistä nauttimista!

Osinkosalkkuni on kehittynyt indeksiä heikommin.

Osinkosalkkuni on kehittynyt indeksiä heikommin.

Miten sinun salkkusi on kehittynyt kesän aikana?

Yhden osinkosijoittajan tarina

By | Yleinen | 3 Comments

Osakeareenan puolella on keskustelu siitä, mistä sait kipinän sijoittamiseen. Ajattelin kertoa oman tarinani täällä blogin puolella.

Kiinnostuin sijoittamisesta ollessani ensimmäisessä kunnollisessa työssäni suuren yhtiön it-tuessa. Muistan työkaverini jutelleen taukokeskusteluissa osakkeista ja joku oli sijoittanut Nokiaan pienellä summalla. Elettiin muistaakseni vuotta 2009 tai 2010, jolloin elettiin pörssiromahduksen jälkeistä aikaa. Tämä oli se pieni kipinä, josta oma harrastukseni alkoi. Päätin avata omassa kivijalkapankissani arvo-osuustilin.

Ensimmäiset sijoitukseni sijoitin Nokiaan, Rautaruukkiin, Neste Oiliin ja Kemiraan. Sijoituspäätökset tein alkuun hyvin pienellä tai olemattomalla taustatyöllä, mutta onnekseni myös sijoitettavat summat olivat hyvin vaatimattomia. Nokia oli tuolloin vielä hyvin erilainen yhtiö mitä se on nykyään. Matkapuhelimet olivat osa liiketoimintaa ja yhtiö oli niiden kanssa suurissa vaikeuksissa. Muistan tehneeni ainakin yhden sijoituksen nokiaan noin 10 eur osakekohtaiseen hintaan. Nokia myös menetti osingonmaksukykynsä noihin aikoihin, joten tappiota tuli tehtyä. Rautaruukki on nykyisin osa SSAB:ta, mutta päätin myydä osakkeeni jo ennen tuota fuusiota. Tappiota tuli myös Rautaruukin sijoituksesta.

Vuonna 2012 otin salkkuun mukaan uusia yhtiöitä: Nordea, Fortum ja Biohit olivat uusia sijoituksiani. Olin alkanut lukea Nordnet blogia, jossa mielenkiintoisia blogi kirjoituksia kirjoitti nuori meklari Jukka Oksaharju. Nordnet blogista sain siis Nordea idean. Biohit sijoituksen tein Kingpinin vinkin perustella ja tuolla sijoituksella tulikin kuitattua mukavasti tappioitani muista sijoituksista. Näin jälkeenpäin katsellen osinkostrategiani alkoi hahmottua jo noihin aikoihin kun löysin Nordnet blogin. Myönnän, että Jukan kirjoituksilla on ollut suuri vaikutus.

Myöhemmin salkkuuni tuli vielä SSH Communications Security ja Revenio Group. Ainakin SSH tuli salkkuun jälleen Kingpinin suosittelemana, mutta olen luopunut Biohitin ja SSH:n lapuista myöhemmin, koska kumpikaan ei taida maksaa osinkoa tällä hetkellä. Revenio Group on toisessa salkuistani vielä tänäkin päivänä (tosin olen kertaalleen myynyt Reven osakkeet ja ostanut myöhemmin takaisin) ja on tällä hetkellä suurin yksittäisistä sijoituksistani.

Syksyllä 2013 päätin vihdoin avata tilin Nordnettiin. Kivijalkapankkini toimeksiantokulut olivat suuremmat ja lisäksi osakkeiden säilytys maksoi jonkin verran. Lisäksi ulkomaisiin yhtiöihin sijoittaminen olisi vaatinut pankissani jonkunlaisen sopimuksen tekemisen, joten päätin että oli parasta siirtyä Nordnettiin. Ensimmäinen sijoitukseni Nordnetissä oli The Coca-Cola Company, joka on myös salkussa edelleen.

Tein vielä lyhyen sijoituksen Sampoon. Salkku meni kuitenkin myöhemmin täydelliseen remontiin kun myin omistukseni kokonaan lukuun ottamatta The Coca-Cola Companya. Syy remontille oli asumisoikeusasunto, jota varten ajattelin tarvitsevani rahaa. En kuitenkaan koskaan muuttanut ASO kämppään, vaan aloitinkin salkun rakentamisen lähes alusta uudestaan. Sammon osakkeenomistajaksi palaisin vielä joku kaunis päivä mielellään uudestaan.

Alkuvuodesta 2014 muistan omistaneeni vielä Elektrobittiä ja uudestaan Biohittiä. Kesällä 2014 tuli kuitenkin päätös siirtyä osinkostrategiaan. Myin tuolloin pienen EB positioni, jolla en tehnyt juuri voittoa mutten tappiotakaan ja Biohitin. Näin jälkeenpäin katsellen Elektrobitit olisi kyllä kannattanut pitää. Salkku alkoi tuolloin muodostua sellaiseksi kun se on nykyään ja blogiahan alettiin pitämään Kingpinin kanssa muistaakseni lokakuussa 2014.

Jokainen sijoittaja varmasti kehittyy pikku hiljaa sijoitusmatkallaan. Itse en sijoittajaurani ensimmäisinä vuosina käyttänyt kovinkaan paljon aikaa tiedon kerryttämiseen, mikä olisi kyllä kannattanut. Aluksi olisi kyllä kannattanut sijoittaa vain indeksiin. Mutta onnekseni summat eivät alkuun olleet kovinkaan suuria. Sijoittaminen yhtiöihin, joilla on pitkä nouseva osingonmaksun historia kyllä kannattaa, sillä osinko maksetaan yhtiön tuloksesta, jonka täytyy näin ollen myös tasaisesti kasvaa.

Mitkä olivat sinun ensimmäiset sijoituksesi? Kerro se kommenteissa!

Piensijoittajan työkalut

By | Yleinen | 3 Comments

Lyhyen sijoittajanurani aikana olen pikkuhiljaa kerryttänyt hyödyllisten verkkosivustojen ja työkalujen määrää, joita käytän viikoittain tai jopa päivittäin. Tästä merkinnästä on varmasti enemmän hyötyä aloittelevalle sijoittajalle, mutta toivoisin myös että muutkin sijoittajat osallistuisivat keskusteluun siitä, mitkä ovat ne hyödylliset apuvälineet sijoittajalle, jotka ovat kerta toisensa jälkeen käytössä. Alla siis hieman listaa niistä verkkosivustoista ja työkaluista, joista olen itse huomannut olevan eniten hyötyä sijoittamisessa.

  1. Yhtiön omat sijoittajille tarkoitetut sivut. Nämä sivut ovat ensimmäisenä listallani ja ehkä kaikkein tärkein piensijoittajan tiedon lähde. Raportit, joita luen ovat osavuosikatsaukset ja vuosikertomukset. Lisäksi yhtiön omilta sivuilta pääsee kuuntelemaan osavuosikatsauksien yhteydessä pidettäviä puhelinkonferensseja, joissa yhtiön ylin johto kertoo kuluneesta kvarttaalista ja analyytikot esittävät lopussa kysymyksiä johtajille. Yhtiön sijoittajasivujen sisältöön voi luottaa, toisin kuin joidenkin ulkopuolisten internetsivustojen taloudelliseen tietoon. Sijoittajasivujen kautta olen myös tilannut Suomalaisten yhtiöiden uutiset ja pörssitiedotteet sähköpostiini.
  2. Morningstar – Amerikkalaisen analyysiyhtiön sivuilta pääsee käsiksi monipuolisesti ainakin Pohjois-Amerikkalaisten yhtiöiden taloudelliseen dataan. Jos haluan katsoa nopeasti esimerkiksi liikevaihdon ja osakekohtaisen tuloksen kehityksen kymmenen vuoden ajalta, onnistuu se Morningstarin kautta. Tieto on yleensä luotettavaa, tosin olen kuullut, että REIT:ien ja MLP:den osalta tietojen tarkkuus heikkenee huomattavasti. Morningstarin premium palvelu maksaa noin 20 euroa kuukaudessa ja premium palveluun kuuluu pääsy lukemaan yhtiön analyysejä ja käyttöön saa monia muita lisäpalveluja, kuten screenereitä sekä ehdotuksia oman salkun kehittämiseen. Premium palvelua voi kokeilla ilmaiseksi 14 päivän ajan, mutta kokeilujakson aloittamiseen vaaditaan luottokortin tietojen antaminen palveluun ja tilauksen voi peruuttaa ainoastaan soittamalla Morningstarin omaan numeroon Yhdysvaltoihin. Joka tapauksessa Morningstarin verkkosivut ovat hyvä työkalu, käytti sitten yhtiön premium palvelua tai ei.
  3. Seeking Alpha – Olen itse tilannut SA:n uutiset ja analyysit sekä älypuhelimeeni, että sähköpostiini. Näin pysyn ajan tasalla yhtiöihini liittyvistä uutisista. Analyysejä pääsee palveluun tekemään lähes kuka tahansa, joten analyysien taso ei välttämättä aina ole korkea. Jotkut ”analyyseista” voivat olla silkkaa kohinaa sijoittajan korviin, joten kriittistä lukemisen taitoa tarvitaan. Uutispalvelu on kuitenkin ollut mielestäni hyvä. Tämäkin palvelu on lähinnä hyödyllinen Pohjois-Amerikkalaisten yhtiöiden seuraamiseen. Helsingin pörssissä noteerattuja yhtiöitä löytyy myös palvelusta, mutta varsinkin analyysien määrä on varsin vähäinen.
  4. Google Finance – Tähän palveluun voi koota oman salkkunsa tai seurannassa olevat yhtiöt ja vilkaista nopeasti, kuinka salkku on kehittynyt. Yhtiöistä saa muutamia perustietoja kuten P/E luvun, 52 viikon alimman ja ylimmän noteerauksen, osingon määrän ja osinkotuoton. Myös yhtiöön liittyviä uutisia pääsee helposti lukemaan ja niistä voi tilata rss syötteen halutessaan.
  5. Google sheets – Tähän palveluun tutustuin vasta hiljattain. Spreadsheets on oiva työkalu seurantalistan tekemiseen, jos seuraat useita yhtiöitä ja niiden kehitystä eri pörsseissä. Palvelun etu tavalliseen Exceliin verrattuna on siinä, että Google sheets pystyy hakemaan lähes reaaliaikaiset kurssitiedot (20 min myöhästetyt) ja ne päivittyvät taulukkolaskentaan automaattisesti. Tiedot tulevat helposti Google Financen kautta. Taulukkoon pystyy helposti lisäämään perustiedot kuten P/E-luvun, 52 viikon alhaisimman ja korkeimman noteerauksen tai vaikka yhtiön betan. Löysin taulukon tekemiseen lyhyen ohjeen My Dividend Growth blogin kautta. Bloggaajille, jotka haluavat salkkunsa koko kansan nähtäville, tarjoaa Google sheets mahdollisuuden jakaa taulukon, jonka voi muuttaa blogipalveluiden ymmärtämään muotoon.

Tässä tulivat omat top 5 palvelut. Voisin vielä mainita Suomalaisen palvelun, MarketNozen, jonka kautta pääsee käsiksi mm. Inderesin analyyseihin. Gurufocus on toinen palvelu, jota silloin tällöin käytän. Lisäksi erinomainen resurssi osinkosijoittajalle erityisesti, on Pohjois-Amerikkalaisten yhtiöiden lista vähintään viisi vuotta peräkkäin osinkoaan kasvattaneista yhtiöistä: Dividend Champion/Contender/Challenger List

Mitkä ovat sinun suosikkipalvelusi sijoituspäätöksen tukemisessa? Kerro se kommenteissa!

Tavoitteet vuodelle 2015 – osa 2

By | Yleinen | No Comments

Vuoden ensimmäinen puolisko on jo takanapäin ja nyt onkin hyvä aika käydä läpi tavoitteet, joita joulukuussa 2014 tänne blogiin asetin. Tavoitteitahan oli kolme: säästä ja sijoita 5000 euroa eli hieman yli 400 euroa kuussa, hanki uusi tulonlähde vuoden aikana ja laihdu viisi kiloa vuoden aikana.

Jo nyt voin sanoa, että yksi näistä tavoitteista on hieman lässähtänyt ja puhun nyt henkilökohtaisesta painon alentamisen tavoitteesta. Lässähtänyt siinä mielessä, että en ole edes vaivautunut puntarille vuoden aikana ja näppituntuma on sellainen, että painoa tuntuu tulleen lisää sen sijaan, että sitä olisi vähentynyt. Joten ensinnäkin tavoitteen toteutumisen arvioiminen on nyt jälkikäteen hieman hankalaa, kun minulla ei ole arvoa alkuvuodesta, johon voisin painoani joulukuun lopussa verrata. Toivottavasti annatte minulle tämän saamattomuuteni anteeksi, sillä voisin vielä yrittää painohaasteen saavuttamista. Otan painoni ylös nyt vuoden puolivälissä ja pidän haasteen ennallaan, eli viisi kiloa pois vuoden loppuun mennessä.

Työrintamalla ei ole tapahtunut juurikaan muutosta. Uutta tulonlähdettä ei ole tullut vanhojen rinnalle, ellei uutta bändiä lasketa tähän mukaan. Harrastamani rumpujensoitto ei kuitenkaan kovinkaan merkittäviä tuloja vuodessa tuo. Voisin yrittää hieman aktivoitua työnhakuasioissa vuoden jälkimmäisellä puoliskolla, vaikka työtilanne ei tällä hetkellä kovin hyvä ole. Katsotaan miten käy!

Sitten ehkä tärkeimpään eli säästämiseen liittyvään tavoitteeseeni. Olen onnistunut säästämään vuoden ensimmäisen puoliskon aikana 3885,58 € eli kuukausittain noin 647,60 €. Tämä on 78% koko vuoden tavoitteestani. Sanoisin, että olen erittäin hyvällä mallilla tavoitteen toteutumisen suhteen. Riittää jos jatkossa säästän reilut 185 € kuukaudessa ja tavoitteeni toteutuu. Aion kuitenkin pitää kaasupolkimen pohjassa tämän tavoitteen suhteen ja säästän niin paljon kuin vain mahdollista.

Yhteenvetona voisi sanoa, että ainakin yksi tavoitteistani osuu todennäköisesti maaliin. En ole tälle vuodelle asettanut tavoitetta osinkotulon määrän suhteen. Mietin sen asettamista, mutta en halunnut joutua asemaan, jossa joutuisin valitsemaan salkkuuni vain korkean osinkotuoton osakkeita. Tällä hetkellä salkussani on mielestäni sopiva mixi osakkeita, joiden osinkotuotot vaihtelevat Disneyn 1% luokasta aina AT&T:n reilun viiden prosentin osinkotuottoon.

Kirjoitin myös blogissa, että jos jotain voisi oppia vuoden 2014 virheistä, olisi se ajallisen hajautuksen tärkeys ja osto-ohjelman tekeminen. Tänä vuonna olen tehnyt useita sijoituksia uusiin yhtiöihin, mutta olen ostanut vain Konetta kahteen otteeseen. Kulujen pitäminen prosentin luokassa tarkoittaa ulkomaisiin yhtiöihin vähintään 1500 euron sijoitusta, mikä on mielestäni aika iso summa kerralla sijoitettavaksi. Olenkin alkanut miettiä, jos luopuisin tuosta prosentin säännöstäni ja sijoittaisin ulkomaisiin yhtiöihin esimerkiksi 1000 euroa kerrallaan. Tällöin täyden position kasvattamiseen voisi käyttää kolme tai neljä ostoa ja näin ajallinen hajautus olisi mahdollinen. Kulut kotimaisten yhtiöiden ostamiseen ovat vähän kohtuullisemmalla tasolla ja niissä voin säilyttää prosentin sääntöni ja sijoittaa 700 euroa kerralla (kulut 7 eur/toimeksianto tällä hetkellä).

Ostoista sen verran, että ainakin Johnson & Johnsonia haluaisin ostaa lisää jossain vaiheessa tehden siitä salkun core sijoituksen. Lisäksi varmasti jatkan Koneen osto-ohjelmaa jos hinta jatkaa luisuaan alaspäin. Lisäksi joku korkeamman osinkotuoton yhtiö tai mahdollisesti joku REIT sopisi hankintalistalle.

Palataan leikkimielisiin ennustuksiini vuoden lopussa. Tällä hetkellä näyttäisi siltä, että öljyn hinta on antamani haarukan alapäässä ja OMXH indeksi on tätä kirjoitettaessa noussut vuoden alusta 6,16%. FED ei ole vielä nostanut korkoja, mutta monet odottavat toimenpidettä tälle vuodelle. Veikkaan, että ennustuksista vähintään EUR/USD kurssi menee metsään, sillä se on tällä hetkellä 1,10 luokkaa, kun arvioni oli 1,20. Jos jokainen näistä ennustuksista osuu kohdalleen, voin ottaa mieluusti lisänimen Uudenmaan oraakkeli. 😉

Osinkostrategiaa olen nyt noudattanut vuoden verran ja olen jatkuvasti sitoutuneempi ja innokkaampi noudattamaan tätä strategiaa. On hienoa nähdä osinkojen virran pikku hiljaa kasvavan! Alta voit vielä nähdä käppyräni koko vuoden sijoitusstrategian ajalta. Päivitän myös suurimpien omistusteni listan alla.

Salkun kehitys osinkostrategian aloittamisesta, kesäkuusta 2014

Salkun kehitys osinkostrategian aloittamisesta, kesäkuusta 2014

Salkun sisältö 9.7.2015 Pienimmät sijoitukset: BBL, NOV ja KMI

Salkun sisältö 9.7.2015
Pienimmät sijoitukset: BBL, NOV ja KMI