Monthly Archives: helmikuu 2015

Kuukausiraportti 1/15

By | Yleinen | No Comments

Vivutettu salkkuni tarjosi tammikuussa melkoista kyytiä, kuten oheisesta käppyrästä voi päätellä.

Näyttökuva 2015-1-31 kello 12.36.35

 

Biohitin kuukausi oli ainakin tiedotteiden määrän puolesta olematon. Ainoa tiedote oli se, että Biohit ja ympyrätalon apteekki aloittavat yhteistyön, jossa kyseinen apteekki tarjoaa asiakkailleen Biohitin diagnostisia testejä. Kyse on käsittääkseni eräänlainen pilottikokeilu, joka onnistuessaan saattaisi tuoda vastaavanlaisia sopimuksia muihinkin apteekkeihin. Ympyrätalon apteekki pyrkii toimimaan edelläkävijänä.

Nyt katse 26.2 julkaistavaan tilinpäätökseen. Kiinan tehtaasta pitäisi alkaa kuulumaan ja toki odotan talouslukuja erittäin suurella mielenkiinnolla. Ohjeistuskin saattaa muuttua. Vaikea ennustaa. Joka tapauksessa tänä vuonna pitäisi alkaa tapahtumaan.

 

Elektrobitiltä tulikin sitten tiedotteita Biohitinkin edestä.

Tammikuun toinen päivä kerrottiin yrityskaupasta, jolla Elektrobit Wireless entisestään varmistaa asemiaan. Terveydenhuoltopuoli tarjoaa mielenkiintoisia mahdollisuuksia ja kaupat tulevat toki myös Wirelessin liikevaihdossa näkymään.

Tammikuun viidentenä päivänä julkaistiin useita tiedotteita, joista pari (1, 2)koski CES’2015 messuihin liittyviä asioita ja kolmas tiedote koski auto-ohjelmistojen kehittämiseen keskittyvää innovaatiolaboratoriota, jonka Elektrobit avaa Piilaaksoon. Tätä innovaatiolaboratorioasiaa pidän erittäin positiivisena signaalina, koska se vie Elektrobitin sinne missä tapahtuu ja lisäksi tuo näkyvyyttä sijoittajienkin suuntaan. Kyseisen innovaatiolaboratorion avaamista mainostettiin myös Times Squarella, mikä voisi antaa osviittaa sen suuntaan, että Elektrobitiltä nähdään NYSE-listaus vielä jonain kauniina päivänä.

Tammikuun yhdeksäntenä päivänä tiedotettiin Parrot SA:n hakeneen välimiesmenettelyn aloittamista Elektrobitin ja Audin yhteisyritystä e.solutions GmbH:ta vastaan. Tästä en ole kovinkaan paljoa huolissani, kerta asiantuntijatkaan eivät pidä asiaa merkittävänä riskinä.

Tammikuun 28 päivänä kerrottiin Elektrobitin esittelevän taktisen viestinnän tuotteitaan IDEX 2015-messuilla Yhdistyneiden Arabiemiirikuntien Abu Dhabissa. Wirelessistä ei negatiivista tulosvaroitusta ole kuulunut ja työntekijöitäkin sinne pyritään tällä hetkellä rekryämään, joten positiivisilla mielin voin odotella tulevaa.

Seuraavaksi katse kohdistuu 19.2 julkaistavaan tilinpäätökseen. Odotan ohjeistuksen mukaisia liikevaihdon kasvulukuja, mutta erittäin vahvaa liikevoittoa. Osinkoyllätyksenkin voi Elektrobit tarjoilla, jos lähtee hyödyntämään taseesta löytyviä tappioita 2014 tuloksen yhteydessä. Toisaalta nyt tulisi painaa kaasua ja panostaa kasvuun. Odotan myös mielenkiinnolla sitä, millaisen ohjeistuksen Elektrobit antaa. Sitä en ainakaan pidä mahdollisena, että Elektrobit ohjeistaisi liikevaihdon kasvavan hitaammin kuin vuonna 2014, koska liikevaihdon kasvun pitäisi päinvastoin kiihtyä, kuten esimerkiksi alla olevasta graafista voi huomata. Liikevoiton odotan kasvavan merkittävästi myös vuonna 2015.

Lisäksi olen ruvennut harkitsemaan SSH Communications Securityn osakkeiden palauttamista portfoliooni. Toistaiseksi on vielä päättämättä kuinka tämän saan rahallisesti toteutettua. Viime torstaina julkaistiin SSH:n vuoden 2014 tilinpäätös ja etenkin neloskvartaalin luvut olivat melko mukavaa luettavaa: Liikevaihto nousi 6,7 miljoonaan euroon, jossa kasvua edellisen vuoden vastaavaan jaksoon +64,7 prosenttia (4,1 miljoonaa euroa 10–12/2013).
Liikevoitto oli 2,2 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa).

Kävin myös SSH:n tilinpäätöstiedotustilaisuudessa, jossa tapasin sekä firman johtoa että suuromistajia ja muita osakkeenomistajia. Näyttää siltä, että vuodesta 2015 on tulossa SSH:n osalta erittäin mielenkiintoinen ja seuraisin tämän pörssiyhtiön tarinan juonenkäänteitä ennemmin lappujen kera kuin laputta.

Toivottavasti vahva tammikuu lupaa hyvää loppuvuotta kuten 2013 😉

Näyttökuva 2015-2-10 kello 9.33.08

Salkkuraportti 1/15

By | Yleinen | No Comments

salkku tammikuu 2015salkun kehitys tammikuu 2015

Tammikuussa salkkuni nousi +4,04%. Ei hassumpaa, mutta hävisin kuitenkin selkeästi indeksille. Tavoitteenani ei ole kuitenkaan voittaa indeksiä, vaan saavuttaa tasaisesti nouseva osinkovirta ostamalla laatuyhtiöitä. Tammikuun salkkuraportin ajattelin omistaa uusimalle sijoitukselleni.

Ostin tammikuussa National Oilwell Varcon (NOV) osakkeita 20 kpl hintaan 57,99$. NOV tekee öljynporaukseen ja kaasun tuottamiseen tarvittavia laitteita ja komponentteja sekä huoltaa niitä. Yhtiön juuret vievät aina vuoteen 1862. NOV toimii yli 1200 paikassa ympäri maailman ja sai vuoden 2013 liikevaihdosta noin 65% Yhdysvaltojen ulkopuolelta.

Yhtiö on kasvanut voimakkaasti viimeiset 10 vuotta: liikevaihto kasvoi vuoden 2004 2,318 miljardista dollarista vuoden 2013 22,869 miljardiin dollariin. Prosenteiksi muunnettuna NOV on onnistunut kasvattamaan liikevaihtoaan 28,96 % vuosittain (CAGR). Täytyy kuitenkin muistaa, että öljyn hinta on ollut melko korkealla tasolla vuoden 2009 jälkeen, mikä on varmasti vaikuttanut suosiollisesti NOV:in liikevaihtoon.

Jos tarkastellaan NOV:in tulosta, on osakekohtainen tulos kasvanut samalla ajanjaksolla 0,64 dollarista 5,44 dollariin, mikä on prosenteiksi muunnettuna 26,84 % vuotuinen kasvuvauhti (CAGR).

NOV:illa ei ole kovinkaan pitkää osingonmaksun historiaa, mutta yhtiö on nykymuotoisena maksanut nousevaa osinkoa kuuden peräkkäisen vuoden verran ja onnistunut kasvattamaan osinkoa keskimäärin 30,4 % vuosittain. On melko todennäköistä, että tahti hidastuu tästä öljyn ollessa alhaisissa hinnoissa. Yhtiön osingonjakosuhde on vain 31,5%, minkä puolesta osinko on varsin vakaalla pohjalla.

NOV ilmoitti jokin aika sitten 3 miljardin dollarin omien osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta ja kun osakkeen arvo on laskenut voimakkaasti öljyn hinnan laskiessa, tekee se osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta vielä tehokkaamman.

Yhtiön tase on hyvässä kunnossa ja kannattavuuslukemat vaikuttavat myös melko hyviltä. Oman pääoman tuotto oli 11,29% ja net margin keskimäärin 12,30%

National Oilwell Varco on markkinaosuudella mitattuna numero yksi lähes jokaisessa tuotelinjassaan. Yhtiön dominoiva asema alallaan tuo NOV:ille kilpailuetuja. Yhtiö on myös ollut aktiivisesti yritysostoksilla monipuolistaen tarjontaansa.

Alla vielä muutama seikka, jotka tukevat NOV:in kehitystä:

  • 16,43 miljardin tilauskertymä (backlog, Q3 tilanne)
  • merkittävä osa yhtiön liikevaihdosta tulee jo käytössä olevista öljylähteistä
  • 4 miljardia käteistä, jolla voisi kattaa noin viiden vuoden osingonmaksun osingon nykyisellä tasolla

Kun yhtiön historia on yli satavuotinen, on se joutunut toimimaan monenlaisissa eri öljyn hintatasoissa ja kestänyt vaikeidenkin aikojen yli. Täytyy kuitenkin pitää mielessä, että pitkittynyt öljyn matala hintataso muodostaa riskin NOV:iin sijoittaneille. Sijoittaessani NOV:iin tartuin niin sanotusti putoavaan puukkoon ja osake jatkoi laskuaan tammikuussa. Yhtiö edustaa salkussani pienintä sijoitusta ja pidin mahdollisuutta siitä, että NOV jatkaa laskuaan hankintani jälkeen, suhteellisen suurena. Siksi vähän pienempi sijoitus alkuun. Harkitsen lisäostoa NOV:iin jos se jatkaa laskuaan. Sain tietää yhtiöstä Dividend Mantra blogin kautta. Blogi on erittäin korkeatasoinen ja suosittelen sitä lämpimästi kaikille osinkosijoittajille.

Helmikuussa riittää seurattavaa, kun kaikki yhtiöistäni kertovat tuloksistaan. Odottelen myös tulevaa osingonkorotusta Coca-Cola Companyltä. Saatan myös tehdä vuoden 2015 toisen sijoituksen helmikuun aikana.