Monthly Archives: tammikuu 2015

Kuukausiraportti 12/14

By | Yleinen | No Comments

Joulukuussa salkkuni tuli melko rumasti alaspäin. Vaikea sanoa, että oliko kyse veromyynneistä vai jostain muusta.

Näyttökuva 2015-12-31 kello 12.18.02

Elektrobittiä saattoi kurittaa se, ettei minun ja monen muun odottamaa positiivista tulosvaroitusta tullut ulos. Toisaalta vuoden ohjeistus oli liikevoiton osalta sellainen, että tilinpäätöskin voi tarjota melkoisen herkullisia lukuja. Negatiivista tulosvaroitustakaan ei tullut, joten Wireless on ilmeisesti päässyt voitolliseen tulokseen kuten ohjeistettu. Vuoden 2014 tilikautta koskeva tulosvaroitus voidaan käsittääkseni julkaista vielä 2015 aikana, jos yrityksen kirjanpidosta eivät luvut selviä reaaliaikaisesti ja tilinpäätöstiedot saadaan purkkiin vasta 2015 aikana. Jäämme siis odottamaan. Tammikuun aikana Las Vegasissa järjestetään kuluttajaelektroniikkamessut, jossa myös Elektrobitillä on oma osasto. Ks. http://www.cesweb.org/

Biohitiltä ei ole kuulunut kummempia. Yksi huomionarvoinen asia tosin on; vuoden 2013 vuosikertomuksessa kirjoitettiin, että Gastropanelilla on testattu 100 000 henkilöä. Vuoden 2014 joulukuun pörssitiedotteen liitteessä sanottiin, että Gastropanelilla on testattu jo miljoonia ihmisiä. Yritykseltä itseltään on varmistettu, että luvut pitävät paikkansa ja ovat samalla tavalla lasketut. Mistä on kyse? Aika näyttää.

Joulukuun kuoppa alkoi heti vuoden 2015 ensimmäisenä pörssipäivänä korjautumaan varsin mukavasti; Biohit +7.22% ja Elektrobit  +4.76%. Hajautusta ei ole, joten kyyti on usein kovaa sekä ylös- että alaspäin. Katsotaan kuinka tammikuun käy.

Salkkuraportti 12/14

By | Yleinen | No Comments

Kun marraskuussa kaikki näytti vielä varsin ruusuiselta, oli joulukuu salkkuni kehityksen kannalta melko kylmää kyytiä. Neljästä osakkeesta kolme menetti arvoaan kuukauden aikana. Salkkuni tuotto oli joulukuussa -2,33% pakkasella kun indeksi tuotti samaan aikaan -1,88%

salkun kehitys joulukuu 14

Merkittävä kehitys joulukuun aikana oli voimakas öljyn hinnan aleneminen, joka vaikutti samalla heikentävästi ruplaan. Tämä taas vaikutti suoraan Nokian Renkaisiin, joka on yksi salkkuyhtiöistäni. Nokian Renkaat sai vuonna 2013 vielä yli 30% liikevaihdostaan Venäjältä. Tämä luku tulee luonnollisesti tippumaan. Kuukauden aikana Nokian Renkaat menetti salkussani arvostaan jopa 10,7%. Inderesiltä tuli päivitys yhtiön tilanteeseen liittyen, jossa Inderes tarkisti renkaiden tavoitehinnan 23 euroon ja laski suosituksensa vähennä-tasolle (aikaisemmin lisää). Inderesin mukaan tulosvaroitusriski on noussut merkittävästi. Ainakaan joulukuussa tulosvaroitusta ei tullut, mutta ehkä sellainen tulee vielä tammikuussa. Itse olen kääntänyt yhtiön osalta katseeni jo kevään osinkoon, minkä analyytikot odottavat pysyvän ennallaan viime vuoden tasolla. Jos osinko pysyy ennallaan 1,45 eurossa tarjoaa se uusille sijoittajille jo melko muhkean osinkotuoton. Itse en ole luopumassa yhtiön osakkeista, vaikka osake jatkaisi tästä vielä laskuaan. Uskon kuitenkin, että suurimmat laskut on nyt nähty ja olen mukana osakkeenomistajana pitkällä tähtäimellä.

Yum! Brands laski joulukuussa salkussani 5,7 % kun se ilmoitti odotettua hitaammasta myynnin elpymisestä Kiinassa. Yhtiö odottaa nyt EPS:n nousevan vuonna 2015 vähintään 10% kun konsensus oli aikaisemmin 17 %. Vaikeudet Kiinassa alkoivat kesällä 2014, kun julkisuuteen tuli tietoja siitä, että eräs lihan toimittaja oli toimittanut vanhentunutta kananlihaa yhtiön KFC ravintoloihin. Samalla skandaalilla on ollut myös suuri vaikutus McDonaldsin Kiinan myynteihin. YUM katkaisi heti sopimuksensa kyseisen lihantoimittajan kanssa, mutta vahinko oli jo tapahtunut. Nyt yhtiö ilmoittaa, että myynti Kiinassa on toipumassa, mutta odotettua hitaammassa tahdissa. Kokemus on osoittanut, että kuluttajat yleensä unohtavat tälläiset tapahtumat ajan kuluessa ja näin uskon itsekin tapahtuvan.

The Coca-Cola Company laski kuukauden aikana salkussani 5,8%. Yhtiö oli Yum! Brandsin lisäksi toinen tulosvaroittaja salkkuyhtiöistäni. Yksi yhtiön ongelmien syy on vahva Yhdysvaltojen dollari. Lisäksi kehitys on ollut heikompaa joillain kansainvälisillä markkinoilla. Tällä hetkellä näyttää siltä, että yhtiön EPS ei juurikaan kasva ja samanlaista kehitystä odotetaan vuodelle 2015. Pidemmällä tähtäimellä yhtiö odottaa taas saavuttavansa kasvutavoitteensa. Yhtiö nosti viime vuonna osinkoaan 9% ja tänä vuonna vauhti todennäköisesti hieman hidastuu. Vahvaan dollariin yhtiöllä ei ole juuri vaikutusmahdollisuuksia mutta pitkällä sijoitushorisontilla tulee varmasti aikoja, jolloin dollari on nykyistä heikompi tai vahvempi. KO on tehnyt vuoden 2014 aikana mielenkiintoisia uusia strategisia kumppanuuksia Monster Beveragen ja Keurig Green Mountainin kanssa. Näissä kumppanuuksissa on potentiaalia kasvuun, jota KO tarvitsee.

Disney oli salkussani ainoa positiivisesti kehittynyt osake joulukuun aikana. Yhtiö nousi salkussani 1,8%. Disney ilmoitti nostavansa osinkoaan 33,7% 1,15 dollariin. Osingon nosto ylitti omat odotukseni. Odotan vuodesta 2015 vahvaa vuotta Disneylle ja sen elokuville. Jos Disney kiinnostaa sijoituksena, käy lukemassa marraskuussa kirjoittamani Disney kirjoitus.

Öljyn hinnan lasku on synnyttänyt mielenkiintoisen ostomahdollisuuden öljy-yhtiöihin. Olen katsellut muutamaa suurta USA:laista öljy-yhtiötä ostomielellä mutta en ole saanut vielä toimeksiantoa tehdyksi. Voi hyvinkin olla, että teen tammikuun aikana uuden oston.